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[冶金]有色金屬海外并購銀行亟需防范貸款風險

標簽 銀行 暴跌 美元 中國 
2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

改革開放以來,中國經濟迅猛發展,對礦產資源的需求也越來越大。然而,中國自身的礦產資源難以滿足經濟高速發展的需求,因此,通過收購國外礦產資源來填補空缺,是必然的過程。當前正值全球有色金屬行業低迷,國家政策有意扶持,且商業銀行并購貸款開閘之際,有能力的中國企業紛紛大膽醞釀走出去并購戰略。目前對于國內有色金屬行業大型企業來說,正是海外抄底的大好良機。有色金屬的海外并購良機銀聯信《2008年中國有色金屬行業第四季度研究報告》顯示,2008年7月以來,在金融危機導致的全球經濟下行沖擊下,國內外有色金屬價格出現了空前的暴跌,企業的業績遭受到了空前的打擊。報告顯示,2008年有色金屬行業銷售收入同比增長率為2004年以來最低,利潤總額出現負增長,行業負債率也達到2005年以來最高點。有色金屬行業屬于基礎行業,受經濟大環境影響較大。因此在全球經濟下行的情況下,需求放緩及未來需求憂慮共同作用有色金屬市場。一方面,價格下跌導致有色金屬下游加工企業觀望為主,采購量降低。另一方面是對未來有色金屬需求憂慮加重。“有色金屬行業的低迷有利于業內一些大型優質企業進行并購重組,實現優化整合,尤其現在全球有色金屬行業低迷,為中國有色金屬大型企業的海外并購提供了空前的機遇。”對此,商業銀行并購貸款風險管理研討會組委會主任、銀聯信總經理符文忠和許多業內人士持相同觀點。符文忠認為,“中國是有色金屬消費大國,但是國內資源并無任何優勢,僅僅是銅礦的進口依賴度就已經達到了70%。鼓勵有能力的企業走出去,有效掌握海外礦產資源,無論是對于企業自身還是對于國家未來的發展,都有著極大的好處。”一些企業人士認為,雖然金融危機使得國內有色金屬行業利潤空間變小,但同時也為中國礦業企業實現海外低成本擴張帶來了難得機遇。金融危機下,國外部分礦業公司由于經營成本偏高,融資困難,希望尋求新的合作伙伴和發展機會。而對于有實力的中國大企業來說,這正是實現低成本建設和海外擴張的大好時機。并且有色金屬行業振興規劃的出臺也為“走出去”提供了政策上的扶持。事實上,有色金屬行業的巨頭們從年初開始就已經大批開赴海外,展開了一系列的并購活動。包括中金嶺南收購澳大利亞PEM公司,中鋁195億美元注資力拓,五礦17億美元收購澳大利亞OZ公司等。海外并購的貸款發放需謹慎防范風險全球有色金屬行業的低迷以及國家振興規劃的實施前景,都為有色金屬行業海外抄底提供了良好的時機,不過更加重要的是,并購貸款的開閘也為中國企業海外并購解決最大的問題―――資金問題提供了更為便捷的途徑。眾所周知,對海外的優質企業進行并購,往往需要大筆的資金支持,單憑企業自身實力難以完成。因此,企業大多通過銀行貸款來解決資金問題。并購貸款實際上是商業銀行通行的貸款業務,很多外資企業在并購國內資產時,背后都有銀行融資支持。而在目前的市場情況下,中國的企業要走出去實施并購,也應該得到國內本土銀行金融服務的支持。此前,銀聯信監測顯示,也有部分銀行為企業海外并購提供貸款,如商業銀行、開發銀行等。但其為企業并購帶來的助力遠非并購貸款開閘之后所比。然而,對于有色金屬行業的海外抄底,也有部分金融界人士表示需警惕風險。目前海外有色金屬市場還處于動蕩期,未來不確定性較大。而我國企業普遍缺乏跨國經營的能力和經驗,也給海外并購帶來了極大的風險。這些風險對商業銀行并購貸款的安全形成了威脅,我國并購貸款剛剛開閘不久,風險管理機制尚不健全,各家銀行風險管理能力參差不齊,缺少經驗和專業人才。對此,符文忠認為,“并購貸款的開閘是支撐企業海外并購的最重要資金來源。但是目前我國商業銀行并購貸款風險管理能力還略顯不足,因此,為企業海外并購提供貸款之前,商業銀行首先需要對自身并購貸款風險管理能力謹慎衡量,切勿貿然放貸。銀監會也應該充分發揮監管作用,避免此類風險的發生。”符文忠表示,我國商業銀行并購貸款風險管理確實亟待加強。“作為一項風險極大的業務種類,并購貸款開閘初期的操作需要極其謹慎,尤其是面對海外并購。”他認為盡管《商業銀行并購貸款風險管理指引》中對開展并購貸款的銀行提出了嚴格的要求,但是并不意味著滿足了這些要求的銀行就可以很好地控制并購貸款風險了。此外,符文忠還建議現階段一些規模較小、風險管理能力相對較差的商業銀行切勿貿然涉足海外并購項目,由風險管理較為完善的大型銀行來為海外并購提供貸款,可以較好地控制銀企雙方的風險。并且銀監會要從中發揮重要的監督作用,多方形成多道防線,嚴密防范風險。

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