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看盤細節:謹防成交量騙人

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

近期市場大跌后有所企穩,其間市場成交明顯萎縮。對應到個股上,成交量也應該是萎縮的,盡管幅度可能一樣。如果個股的成交量不減反增,特別是有較大幅度的增加,那就是一個不同步的現象。

先排除股價異動的情況,因為股價的異動也會帶來成交量的大幅度變化。同時我們還假設這類個股屬于中小盤股并且基本面上沒有變化。

實時交易過程顯示與其他同類個股冷清的掛單不同,這類個股往往上下掛單數量較多而且交投也非常活躍。

下面分析這一非同步現象。由于交易的非自然性,我們可以斷定其中有大資金在進行堆量。不過光知道這一點是不夠的,我們需要回答以下問題:

問題一,市場的真實交易狀況如何?

問題二,大資金通過堆量要告訴我們什么?

問題三,大資金要達到什么目的?

問題四,大資金不想告訴我們的是什么?

由于個股本身隨大盤,所以交投應該是清淡的,掛單也應該是稀疏的。現在大資金連續掛出了大單,表明大資金既不怕接下大拋單也不怕被打掉自己的大賣單。由于現在市場處于下跌階段,所以市場出現大拋單的概率要大很多,從這一點上來說大資金如此掛單顯然是不怕接市場的大拋單。

既然大資金不怕接市場的大拋單,那么只有兩種可能:一種是大資金想建倉,不過在股價下跌后用堆量進行建倉的方法是不切實際的;那么就只剩下另外一種可能,就是市場上的拋盤已經很小,大資金即使把大單掛在那里也不會有大拋盤。

問題①的答案就是個股的成交已經相當清淡。

市場通常會有一些非原則性的慣性思維,了解這些慣性思維是研判細節的基礎。大資金把大單子都掛出來并且堆量給市場看自然是有目的的,因為大資金對于市場的慣性思維非常清楚,他需要利用這些慣性思維來達到自己的目的。

再仔細觀察盤中的成交情況可以發現,大量的成交單子都是主動買進單,盡管上會不斷掛出新的大賣單但主動性買單似乎力量更足,于是市場慣性思維開始起作用了。“現在市場不好,拋盤多也很正常,但有如此多的主動性買單進場表明有大資金在建倉。”這就是市場的慣性思維,而且也是大資金要告訴我們的,順便回答了問題②。

“既然有大資金在建倉,那么我們現在買進就與大資金同步,所以我們考慮買進。”這是慣性思維的邏輯演變,也是問題③的答案。

前面已經說過大資金沒有在這里建倉的可能,所以我們的慣性思維是錯誤的。我們都知道,買單多了股價就會上漲,因此大資金這樣做就可以達到讓市場來推升股價而不用自己來推升股價的目的,這就是問題④的答案。

以下是我們從以上的研判中得到的結論:

結論一,大資金早已完成建倉;

結論二,大資金至少在目前不愿意推升股價;

結論三,大資金在目前價位仍然愿意賣出;

結論四,大資金的持倉成本低于目前價位。

我們并沒有得出是否可以買賣的結論,因為光憑一個細節往往是不夠的。不過只要我們花更多的精力去研判其他的細節,最終是可以得出是否應該買賣的結論的。

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