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小額貸款公司心煩“開門三件事”

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

第一財經日報8月7日訊一份為期1年、金額5000萬元的貸款申請,擺在廣東中山市石歧區小額貸款有限公司常務副總經理羅炳盛的面前。羅炳盛在衡量到底能不能貸,如果能貸,按小額貸款公司相關規定,最多只能貸出500萬元。

“關鍵就是利率問題。如果按同期同檔次貸款基準利率的4倍來算,那么這筆貸款的年利率就達21%,意味著這家企業一年20%的利潤就給了我,他怎么經營,怎么承受得了?如果按2倍來算,年利率差不多11%,我的收益又很低,我們也要考慮資金成本。”羅炳盛看來對這筆貸款的利率琢磨了很久。

由于企業不能承受高利率,小額貸款公司不能一味靠高利率發放貸款,加上小額貸款公司資本杠桿低、稅收重,這些問題都在制約其資本回報率,成為小額貸款公司開張不久便有深切感受的煩心事。

鄭瀾的一筆賬

一家小額貸款公司,其經營業務的好壞和股本回報率,主要取決于三個因素:平均利率、平均資金利用率和壞賬率。

開業才一兩個月的中山市中炬小額貸款股份有限公司,其總經理鄭瀾為股本回報率算了一筆賬,得出的結論是“股本回報率確實不高”。

鄭瀾按發放貸款的平均年利率13%、貸款損失率1%、貸出率90%~95%計算,并假設未來可以向銀行融資的1億元也貸出去。“股本回報率才8%多,而且達到8%不是很容易的事情,因為1%的貸款損失率我覺得不太可能。比如,不包括五級分類下的壞賬計提,銀行最簡單的壞賬計提都是1%,如果加上五級分類的計提,銀行損失率1%是會有的。我們怎么都要比銀行高吧。”

而達到90%~95%的貸出率,則需要保持平均每天只有約1000多萬元未貸出去。

鄭瀾是從國有銀行競聘上崗該公司總經理職位的,按照他的銀行從業經驗,他認為:“我算了一下,中國的商業銀行的股本回報基本都在15%~20%,我們根本沒辦法跟銀行比。”

廣匯小額貸款公司總經理趙智謀也有強烈同感。趙智謀對CBN表示:“我們這個貸款公司,利潤率也就5%左右,很少有行業會有這么低的回報率。”趙智謀匡算,如果將廣匯的2億元注冊資本金和未來可向銀行融資的1億元全部借貸出去,在明年整個會計年度中,最高盈利1500萬元,資本回報率在7%~8%。即使能達到7%~8%,在廣匯看來也很微薄。“只有達到10%左右的回報才值得增資。”趙智謀表示,“如果長期維持在5%略高的回報,時間長了,股東的投資動力就沒有了。”

在商言商,資本回報率低已成為當前小額貸款公司普遍煩惱的問題。

高利率為何難賺錢

政策規定,小額貸款公司的主要資金來源有兩方面:一是股東繳納的資本金、捐贈資金;二是從不超過兩個銀行業金融機構融入的資金,余額不得超過公司資本凈額的50%。也就是說,除注冊資金外,小額貸款公司可以向銀行融資,但一家注冊資本金為1億元的小額貸款公司,向銀行最高只能融資5000萬元。

“杠桿只有0.5倍,太低了。現在最大的困難就是資本金,杠桿不能放大。”趙智謀表示,稅收和杠桿是當前小額貸款公司面臨的兩個最大問題,都直接導致資本回報率低。

作為廣東省第一家小額貸款公司,廣匯才經營4個多月,6月底的貸款余額為8140萬元,自有資本金雖然還未全部放出,但向銀行融資的愿望也比其他廣東同業來得早些。

趙智謀覺得這對小額貸款公司不合理:“銀行是8%的資本充足率,92%的資金來自社會;銀行可以給擔保公司5倍、10倍地發放擔保額。而小額貸款公司是拿出100%的注冊資金放貸,還要繳納25%的企業所得稅,投資回報率只有5%多一點,不值得在這個行業里投入更多。假如有10倍或5倍的杠桿,資本回報率就可以提高。”

鄭瀾也感慨小額貸款公司股本放大比例太小。“我們的利率比銀行高,為什么我們的股本回報比銀行低很多?”鄭瀾想過,如果開放定向融資的渠道,對小額貸款公司來說會是擴大資本金的一個有效辦法。“比如一個富人,他有風險承受能力,又對我們這家公司有清晰的認識,我們向他進行定向融資,給予他比較高的回報,當然是可以的。”

稅收重也是小額貸款公司普遍抱怨的一個現實問題,多家小額貸款公司已向所在轄區有關方面反映和提出建議。

由于小額貸款公司性質上不屬于金融機構,必須按照工商企業來納稅,所以小額貸款公司要負擔5.56%的營業稅及附加稅、25%的企業所得稅。中國金融研究院有關專家表示,小額貸款公司的特點是周轉非常快,周轉越快則重復收稅越大。這對小額貸款公司特別不利。如,廣匯開業以來,3月至6月就上繳31.24萬元的稅金,扣除稅金后盈利剩下60多萬元。

有小額貸款公司人士對CBN表示:“注冊資金印花稅就要交10萬元,辦理營業執照花了幾萬元,還有開張典禮、購買設備、門面裝修、宴請客戶等,都要兩三個月才能消化掉前期成本。”

(本文來源:第一財經日報作者:秦麗萍)

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