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小貸公司:增資擴股進行時_滾動新聞_新浪財經_新浪網

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

曹金玲秦麗萍劉浪

對于出身伊始就被賦予定位中小企業和“三農”的小額貸款公司,在今年銀行抽緊銀根的環境中近況如何?

需求極度旺盛

“今年?生意當然比去年要好。”在接受《第一財經日報》記者采訪的兩個小時中,上海一家小額貸款公司總經理的電話不斷。

這位總經理透露,目前該公司貸款的年化利率水平在16%~21%不等,“整個上海地區的小貸公司利率平均水平應該在17%~18%,”他說,“(利率)太高也不行,畢竟對于絕大多數做實業的小企業來說,一般公司年利潤率也就在20%~30%,貸款成本很可能已經占到企業利潤的很大比重。”

“滬上小貸公司往年的平均年收益率為8%左右,今年將有望達到10%。”這位總經理繼續說。

“今年資金需求很大,”滬上另一家小貸公司副總經理也對本報記者表示,“我們只能開始做一些靈活的轉變,比如鼓勵小企業提前還款、分批取款,以及在擔保方允許的情況下,小企業在合同簽訂時間內可隨時貸隨時還,以此加快資金周轉速度。”

該副總經理說,目前貸款月息在1~2分不等。

湖南最大規模小貸公司――友阿股份(.SZ)旗下的友阿小額貸款公司,注冊資金2億元。“今年能做2.5億~2.6億元(貸款規模),市場非常好,但按現在的政策,不會擴大規模,也暫時不會考慮再開設新的小額貸款公司。”友阿小額貸款公司負責人向本報記者介紹,目前整個市場對小額貸款的需求非常大,但仍處于一種供不應求的狀態,潛力很大。

與其他的小額貸款公司不同,友阿小貸公司最初主要為其股東供貨商提供貸款支持,但目前大部分的放貸對象已經跳出了這一群體。

本報記者從湖南當地多家小貸公司了解到,許多小額貸款公司實際上超出銀行同期利率四倍。“中小企業的資金需求實在太大了,而融資渠道太少。”上述負責人透露。

也有小貸公司的負責人告訴記者,隨著監管力度加強,小貸公司對于抵押物的要求也水漲船高,比如原來可以按1∶1或者1.5∶1的比例作抵押就可以獲得貸款,但現在可能是原來的幾倍,“對房地產企業的要求甚至還會更高;但目前一些小貸公司都不對房地產企業發放貸款,主要是擔心政策風險。”該負責人表示,“即使不做房地產企業,這個市場的需求也非常大。”

有業界人士分析,小貸公司正在自然而然地細分,由過去扎堆爭奪房地產企業客戶,逐漸向不同行業各有側重發展。友阿小貸公司至今未發放過一筆房地產貸款,與之相對照的是,湖南省不動產商會牽頭設立專門針對房地產市場的小貸公司,長沙高新區牽頭成立了主要針對園區企業的麓谷小貸公司。

記者從多家小貸公司了解到,這些公司大都希望能夠擴大規模或者增設經營網點,但由于相關政策頗為嚴格,目前湖南境內的小貸公司都屬于“單店經營”,規模也在2億元注冊資金的范圍內。不過,已有一些小貸公司通過參股的方式進入新的網點。有業內人士分析,這一模式可能會成為未來一段時期內的常態。

銀行“收緊”,股東“出手”

“已經不是一次接到監管部門關于對小額貸款公司放貸的‘風險提示’了。”一家股份制銀行上海分行小企業部負責人對本報記者坦言。

目前,小額貸款公司資金來源主要為股東繳納的資本金、捐贈資金,以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金,融入資金余額不超過資金凈額的50%。

但是現在,這50%的銀行融資變得并非易事。

“現在我們從銀行融資的成本在基準利率上浮10%,”上述上海一家小額貸款公司總經理就對記者透露,“雖然目前看來放款還未受到太大影響,但銀行逐筆對小貸公司申報的貸款企業和項目的審核力度明顯加強,尤其是涉及房地產和房地產相關行業,銀行方面就會有所規避。”

上述股份制銀行上海分行小企業部負責人也對記者坦言,今年對小貸公司的貸款利率同樣“水漲船高”,“之前一般都為基準利率,今年大部分都上調到基準利率上浮10%,僅有個別幾家才能拿到基準利率。”

“目前全國小貸公司數量超過3000家,能夠理解監管層對于小貸公司風險的通盤考慮。”該小企業部負責人繼續說。

很多小貸公司仍無法獲得銀行青睞獲得貸款,今年1月,中國小額信貸機構聯席會發布的《2010中國小額信貸藍皮書》披露,全國小貸公司共有從業人員超過2.47萬,資金來源約1900億元,其中從商業銀行融資僅約170億元。

此前就有媒體報道,內蒙古地區部分銀行近期暫停了對當地小貸公司的放款,暫停原因即是“監管部門的提示”。

在銀行渠道整體收緊的情況下,小貸公司的股東們坐不住了。

“我們也在籌劃增資擴股事宜,”上述上海小額貸款公司總經理對記者說,計劃從目前5000萬元的注冊資本金擴大到1億~1.5億元。“而問題在于,增資擴股后,銀行是否還能給足50%的授信額度就會非常不確定,畢竟信貸資源已經非常緊張。”他還說。

上海柏年律師事務所高級合伙人邱進前曾在接受本報記者采訪時指出,越來越多小貸公司進行增資擴股,主要原因仍是小貸公司從銀行融入資金不能超過資本金的50%這一規定,那么在后續資金規模受限的情況下,股東增資擴股成為主要出路之一。邱進前為滬上超過半數的小貸公司提供法律顧問服務。

以上海地區為例,今年5月,上海長寧東虹橋小額貸款公司正式將注冊資本從1億元增加到5億元,這次增幅達4倍的增資擴股,使其成為國內目前最大的小額貸款公司;張江小貸注冊資本已由1億元增至4億元。

邱進前還說,據了解,目前上海至少已有10家左右小貸公司進行了增資擴股,包括張江小貸、奉賢綠地、閔行九星、青浦明誠等,其中青浦明誠還在醞釀第二輪增資擴股。

在廣東,一些小貸公司的股東已表現出增資的想法,但能獲股東增資意愿的小貸公司目前仍屬少數。據悉,東莞一家小貸公司即將增資5000萬元,因為股東對其去年的經營業績表示滿意。在廣州,也有一家小貸公司計劃對原有股東增資5000萬元,“以后還會再增資,會考慮溢價對外面的股東增資。”該公司內部人士對本報表示。

規模!還是規模!

本報記者還多方了解到,規模限制依然是目前制約小貸公司發展的最大瓶頸。

多家小貸公司內部人士表示,小貸公司整體股本回報率并不高,最大的桎梏就在于銀行融資杠桿放不開,以及稅收負擔較重。

具體來說,在不能吸收存款的情況下,目前小貸公司最大融資杠桿只有1.5倍,與擔保公司的10倍、銀行平均的12.4倍相差甚遠;稅收方面,小貸公司被征以5%的營業稅和25%的所得稅,總共占到營業收入30%左右,在開業前期也無任何減免和優惠,對沖了小額貸款公司的盈利能力。

廣東省一家小額貸款公司負責人表示,去年其所在城市的小額貸款公司,稅前資本回報率平均不到8%,而即使稅后凈利潤率達到8%,對股東的增資擴股吸引力也不高。除非能解決股本回報率低的問題,則行業整體的發展速度會大大提升,而這就需要放開銀行融資杠桿率或減少稅收。

更有一些廣東地區小貸公司開始考慮發債來獲得融資,即拉上另外兩三家經營業績好的同行,聯合發行中小企業集合票據。其主要考慮兩個因素,一是可以獲得相對低廉的融資成本,二是發行票據需要較高的信用等級,若能成功發行,這就意味著該公司的信用已經獲得社會認同。

此外,一些小貸公司正醞釀新的突破,其中包括:要求銀行給予一定授信,由小貸公司介紹客戶并收取一定咨詢費,即開始增加“中間業務收入”;小貸公司信貸資產轉讓,現在滬上已有部分小貸公司正在嘗試過程中;而貸款規模放大倍數問題也或將有所突破。

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