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非科技型企業亦可股權融資VC/PE助力企業成長

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

我們知道,企業的融資途徑有很多種,除了最傳統的向銀行“伸手”外,還可以依靠小額貸款公司、典當行、P2P平臺等,而尋求VC/PE也是一種可行的方式。所謂VC就是風險投資,是具有高風險、高潛在收益的投資,較多對高新技術企業進行投資。而PE則是私募股權投資,主要是指定向募集、投資于未公開上市公司股權的投資基金,也有少部分投資于上市公司股權。

非科技型企業亦可股權融資

融道網中小企業融資研究中心總監鄭海陽告訴記者,現在的VC/PE有一種趨勢,就是不僅僅會投資于高新科技企業,對于很多傳統行業他們也會涉足。就比如前阿里巴巴CEO、現嘉御基金董事長衛哲就投資了卡帝樂鱷魚和PPS,所以對廣大中小企業來說,千萬不要存有誤區,覺得自己并非高新科技企業就難以受到VC/PE的青睞,而應當轉變思路,特別是輕資產、沒有合格抵押品的中小企業,不要只想著通過債權融資,也可以試試股權融資。

鄭海陽認為,股權融資的好處在于,投資方可以參與到企業的運作中來,帶入比較現代的企業制度,幫助企業提高管理水平,有助于企業成長,而這是很多銀行難以做到的,也是其他融資途徑無法提供的。

目前,國內很多企業家盡管希望獲得VC/PE青睞,但大多喜歡財務投資,也就是只出錢、不參與經營管理的投資方式。“萬一你插手我公司的經營,我反而沒了話語權怎么辦?我的股權被攤薄了又怎么辦?”對于企業主的這種顧慮,鄭海陽認為其實并不難解決,雙方可在協商后書面確認。他同時提醒說,很多企業在進入成熟期后,公司規模已經超出了創始人個人能力精力的極限,如果希望公司未來仍能有更大提升,就必須引進合適的管理理念使其規范化。創業企業家應早點由“單打獨斗”變為“協同作戰”,這樣,對企業的發展可能更為有利。

選擇最合適的VC/PE

近幾年來,VC/PE的數量爆發式增長,這對企業來說其實是有利的。不少企業都有機會同時接觸多個VC/PE,這時候如何選擇一個最合適的伙伴有講究。

鄭海陽指出,考慮選擇哪個VC/PE,并不是以誰出錢多來衡量的。VC/PE在選擇投資企業時,會有自己的考慮,他們投錢的目的往往是為了在資本市場上退出,而從中國市場現階段來看,唯一的渠道就是上市。如果中小企業主不想將企業公眾化,那就要慎選VC/PE,了解他們的最終目的是什么,企業家要注意挑選那些愿意和企業共同長大,不急于投資增值獲利“逃跑”的,且能較公平地與企業家和骨干團隊分利的投資方。

企業對VC/PE可以做一些調查。比如背景面,成立的時間、由誰創立、曾經投資過哪些企業、哪些行業、這些企業之后經歷了哪些變化等等。從這些背景資料中,就可以看出VC/PE是否能對企業的成長提供實質幫助,而非只有錢,未來成功的概率也會更高。

企業可通過公開渠道了解這些信息,包括政府管理部門、網絡、媒體、各種行業協會等。也可以通過非公開渠道,比如投資人、曾投資過的企業、合作伙伴等獲取信息。當然,后者難度較大。

“因為不了解而結婚,因為了解了而分手。”這句用來形容失敗婚姻的經典名句如果落在企業與VC/PE身上很可能后果慘痛。一旦雙方關系破裂真是后悔莫及,因此,還應在“牽手”之前,盡量做到知根知底,建立互信、互助,共同前進的信心。

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