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中小企業股權激勵重在規范

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

股權激勵是中小企業(行情股吧)創業初期經常采用的策略,雖此前有聯想、四通為代表的民營高科技企業在股權激勵上的成功嘗試,但總體而言,我國企業的股權激勵還處于原始階段,即使是高科技企業集中的中國“硅谷”中關村(行情論壇)科技園區,兩萬余家企業中有正式股權激勵安排的尚不足5%。

2009年3月,國務院批復鼓勵中關村科技園區開展股權激勵試點,其中有14家國有單位作為第一批試點企業。對于股權激勵在我國企業中的現狀和實施過程中遇到的典型問題,本報記者采訪了長期從事股權激勵研究、推廣的北京市煒衡律師事務所邱清榮律師。

被誤讀的股權激勵

2008年,中關村東方華盛科技有限公司準備在中關村三板掛牌。該公司只有三個股東,考慮到掛牌上市后股份會有較大增值,公司CEO羅平認為這是一個為大家謀福利鼓舞士氣的好機會,于是在改制過程中突擊吸收近40位員工入股,其中入股最少的只有3000多元,占公司股本總額萬分之一。

公司剛剛在中關村三板掛牌,便有個別小股東以急需用錢為由要求企業主收購自己的股份。根據《公司法》的規定:有限責任公司變更為股份有限公司后一年內,發起人不得轉讓股份。這些員工都是在改制過程中入股的,因此都是發起人,所以無法立即轉讓股份。企業主被逼無奈,只得先把自己的錢借給員工。現在羅平擔心的是,企業在股權結構方面留下的一些隱患,有可能形成未來轉入創業板的阻礙。

“這家企業錯把股權激勵當成了員工福利,利益均沾,鼓勵大家入股,而個別員工對股權激勵缺乏認識,只圖眼前利益不愿與公司長期發展。”邱清榮認為,股權激勵屬于長期激勵的一種形式,直接目的是吸引和激勵優秀人才,調動其工作積極性,構建一個充滿活力、忠誠、團結奮進的核心團隊,終極目的是提升企業競爭力、創造優秀業績、實現可持續發展,“顯然股權激勵的目的并不是為員工提供福利待遇。”

當然也有很多中小企業則恰好相反,對股權激勵的價值認識不足,遲遲不肯引入股權激勵機制,最終導致團隊核心人才流失。

激勵方案不規范影響上市

“多數企業搞股權激勵,都有未來上市的目標。但是,上市標準非常嚴格,如果股權激勵方案不規范,勢必會影響企業上市。在我們接觸的大量案例中經常出現兩種情況――隱名持股和虛擬持股。”邱清榮介紹說。

隱名持股是指投資人向公司投入資本但以其他人名義登記為股東的行為。我國采用的實名登記制,對于隱名股東一般認為是規避法律的行為,因此不承認其股東身份。公司存在隱名股東,很可能被監管機構認定為公司具有潛在的權屬糾紛,這樣的企業是不會被批準上市的。

虛擬持股是指投資人向公司投入資金,公司向投資人簽發股權證明但不進行工商登記的行為。由于未經過工商登記,投資人與企業之間可能是股權關系也可能是債權關系,一旦投資人與企業或股東發生分歧,糾紛隨之而起,這一定會成為企業在上市過程中的嚴重障礙。

“企業存在隱名股東、虛擬持股情況,常常會造成投資人數眾多,投資數額巨大的情形,這樣就有可能導向非法集資,企業主將會承擔相應的責任。”邱清榮認為企業如果避免發生法律糾紛和承擔法律責任,股權激勵方案一定要合法規范。

細化獲得股權的限制條件

光華迅達是中關村科技園海淀園注冊的一家高科技公司,主營業務為智能建筑設計及施工。姜華是該公司總經理。姜華大學畢業后做了幾年技術工作,在2002年創建了光華迅達,經過幾年艱苦的努力,公司有了一定的規模,在2006年分別向公司技術總監張潘、銷售總監金易各自贈與及低價轉讓了18%的股權。

2008年金融危機爆發,但該公司卻一直經營穩健,并以年銷售額增長35%的速度發展,風投已開始和姜華接洽,希望向該企業投資并幫助該企業三年后爭取在創業板登陸。對于光華迅達的良好發展,姜華認為股權激勵起了很大作用。

邱清榮總結了該企業成功實施股權激勵的一些經驗后認為,首先引入股權激勵可以在戰略高度上給予人才足夠的重視;其次,是精選激勵對象。像技術總監張潘、銷售總監金易都已在光華迅達公司工作3年以上,為公司的發展做出了重大貢獻。大家朝夕相處,彼此非常了解,對企業的經營理念和管理制度非常認同,因此選擇這樣的人才進行股權激勵是非常適合。

接下來就是精心制定股權激勵方案是重要環節。在方案中,姜華約定分三年時間,每年分別向張潘和金易贈送3%股權、以1元的價格轉讓3%股權。作為附加條件,張潘每年必須完成公司下達的技術開發任務,金易每年必須完成公司下達的銷售任務,并約定了完不成任務、嚴重失職等情況下的股權處理意見。對于前述考核指標,公司制定了詳細的書面考核辦法。

此后的幾年時間,姜華、張潘和金易都履行了《股權激勵合同》,姜華在張潘、金易完成考核指標后如約兌現股權。姜華也能夠充分保障張潘、金易行使股東權利,例如了解公司財務狀況,獲得年度分紅,對公司重大事項進行投票等。由于團隊的穩定和團結,終于在經濟危機的背景下獲得風投的投資,在創業板上市也列入日程。

中小企業股權激勵誤區

■把股權激勵當做為員工謀福利

很多中小企業主對于實施股權激勵的目的存在理解上的偏差,這給股權激勵的實施帶來很大阻礙。

■股權激勵成為內部集資的幌子

股權激勵是長期激勵,對于被激勵對象而言具有收益不確定性的特點,如果企業主不誠信,員工就不會相信企業主真的在搞股權激勵,不但不能激勵,反而適得其反。

■為了留住人才而盲目股權激勵

在股權激勵的實際操作中最難的一項工作要數選定股權激勵對象,很多股權激勵失敗案例就源于錯誤的選擇了對象。

■股權激勵與績效考核無關

股權激勵并不是使員工獲得股權就了事,它是一套嚴格的管理制度體系。獲得股權是有條件的,只有在激勵對象不斷完成績效指標的情況下,才能獲得相應數量的股權。

■股權激勵方案不規范影響企業上市

上市標準非常嚴格,如果股權激勵方案不規范,勢必會影響企業上市。在我們接觸的大量案例中經常出現兩種情況:隱名持股和虛擬持股。

(本文來源:中國經營報)

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