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券商系期貨公司已達66家期貨業加速洗牌

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

編者按:從2005年7家公司的“起步”,到2006年緩慢“擴軍”為10家,再到2007年急速擴張至34家,以及2009年的61家、2010年的63家,券商系期貨公司在數年內迅速崛起成為期貨業一支“生力軍”。目前券商系期貨公司已達66家,總注冊資本為162.48億元。可以說,券商系期貨公司就是為期指而生的,而期指的上市不僅加快了行業的整合,也推動了券商系期貨公司這支新軍的擴張步伐。

券商系期貨公司已日益成長為期貨行業里的一支實力強勁的“新軍”。據《證券日報》金融機構記者統計,目前券商系期貨公司已達66家,在國內160家期貨公司中占比41%。在66家券商系期貨公司中,包括了三類公司25家券商全資子公司、37家券商控股公司以及4家券商參股公司,在券商系期貨公司中占比分別為38%、56%、6%。

記者統計發現,目前66家券商系期貨公司總注冊資本為162.48億元,其中25家券商全資子公司為79.79億元,37家券商控股公司為74.49億元,4家券商參股公司為8.2億元,分別占比49%、46%、5%。

有數據顯示,由券商控股或參股的期貨公司2005年有7家,2006年有10家,2007年大幅增加到34家,到2009年,已增至61家。證期整合也有強弱聯合、強強聯合和弱強聯合等幾種方式。期間經過了時間較長的磨合期以及后來的認同期,直到現在券商系已經崛起為一股較強的力量。

分析人士指出,由于股指期貨的推出引起了期貨市場革命性的變革,由此券商系的潛在能力將逐漸轉化為巨大的優勢,在行業內也勢必掀起一場持久的深度整合。

券商全資期貨公司25家

廣發期貨資本金最高

在66家券商系期貨公司中,由券商全資控股的共25家公司,占比38%。其注冊資本共為79.79億元,其中廣發期貨注冊資本為11億元,是目前國內期貨公司中注冊資本最大的期貨公司。此外還有注冊資本為8億元的中證期貨,7.76億元的申銀萬國期貨,5億元的國泰君安期貨、浙商期貨、東證期貨,3.5億元的中信建投期貨和光大期貨,3億元的招商期貨、大華期貨、信達期貨、國信期貨,2.86億元的安信期貨,2億元的長江期貨、宏源期貨、國元海勤期貨。

注冊資本在2億元以下的共有9家期貨公司,分別為海證期貨1.6億元、廣州期貨1.28億元、華西期貨1.2億元、東興期貨1.08億元、紅塔期貨1.01億元、恒泰期貨1億元、第一創業期貨1億元、京都期貨1億元、中銀國際期貨1億元。

統計顯示,全資控股的期貨公司很大一部分都是在2007年和2008年被券商“收編”的。有業內人士表示,2007年,由于股指期貨正在“醞釀推出”,為了備戰,券商對期貨公司展開了一輪“地毯式”的收購,由此引發了券商系期貨公司的大規模擴容。可以說,股指期貨是券商系期貨公司這一新力量出現的重要原因。據了解,2007年國內期貨公司共180多家。

券商系期貨公司的大規模擴容則顯示了當年券商的收購力度。記者統計發現,這25家公司中,“一次性”全資控股的期貨公司達到了15家,其中有宏源期貨、中證期貨、招商期貨、華西期貨、光大期貨、東證期貨、海證期貨、東興期貨、恒泰期貨、浙商期貨、信達期貨、國信期貨12家都是2007年被券商收購的,而國元海勤期貨、京都期貨、廣州期貨這三家分別于2009年和2010年被國元證券、首創證券、廣州證券收購。

而采取“遞進式”收購方式的券商為8家,大體都是通過二次或多次股權變更達到全資控股的目的。其中,廣發證券通過了3次股權比例的變更才全資控股廣發期貨,2004年廣發證券出資比例為8%,2005年增至50%,2007年100%。

長江期貨于2005年引進長江證券,股權比例為49%,直到2007年8月,才成為長江證券全資子公司。另外兩家老牌券商也是如此,國泰君安證券于2006年持股浦發期貨70%,2007年全資控股國泰君安期貨。申銀萬國證券于2006年獲得天意期貨90%的股權,也是2007年全資控股申銀萬國期貨。此外,安信期貨(原天成期貨)于2007年引入安信證券,于2010年由安信證券全資控股。紅塔期貨于2007年底引入紅塔證券作為控股股東,2008年底,公司由紅塔證券100%控股。

2008年,第一創業期貨(原百福期貨)和大華期貨分別引入第一創業證券和山西證券作為第一大股東,分別收購96%和87.5%的股權,2009年,第一創業證券全資控股第一創業期貨,而2009年底,山西證券對大華期貨的控股規模增至92.31%,直到2011年4月,大華期貨才成為山西證券的全資控股公司。

還有兩家比較特殊的期貨公司,中信建投期貨和中銀國際期貨。據中信建投期貨網站提供的資料顯示,中信建投期貨早在1996年就引進過當時的華夏證券,控股90%,但在2005年底,華夏證券的業務許可被撤銷,到了2006年,公司被3家券商中信證券、中信建投證券、中信萬通證券分別持股41%、49%、10%,到了2007年7月,股東才變更為中信建投證券一家。

而中銀國際期貨是唯一一家券商設立的期貨公司,于2008年初由中銀國際證券全資設立,這是國內首家既有國有商業銀行背景,又有創新類券商背景的期貨公司。

券商控股

期貨公司共37家

上海和北京作為兩個國內最大的期貨公司注冊地,分別擁有27家和20家期貨公司,但是兩地在券商系期貨公司數量上卻打了個平手,都是10家。據記者統計,作為券商全資子公司的期貨公司,上海有7家,北京有5家,而券商作為第一大股東的期貨公司,上海有3家,北京有5家。

據了解,券商作為第一大股東的期貨公司目前共有37家,在券商系期貨公司中占比56%,屬于絕對多數。其中券商持股比例在90%以上的為14家,持股最大的是位于天津的和融期貨,其大股東渤海證券持股99.7%,其次是齊魯證券持股魯證期貨98.22%,第三是華龍證券持股甘肅隴達期貨97.18%,第四是財富證券持股湖南德盛期貨97%。

興業期貨、財達期貨、渤海期貨、東海期貨、這4家公司的大股東興業證券、財達證券、東北證券、東海證券的持股比例都是96%以上,中天證券、國金證券則對旗下銀建期貨和國金期貨分別持股95.4%、95.5%,國盛證券、海通證券、中原證券、德邦證券分別對江信國盛期貨、海通期貨、中原期貨、中州期貨持股94.3%、93.33%、92.55%、90%。

券商對旗下期貨公司持股比例占80%以上的公司共9家,其中金元證券持股金元期貨89.33%,西部證券持股西部期貨87.5%,方正證券持股方正期貨85%,國海證券持股國海良時期貨83.84%,南京證券持股南證期貨82.85%,民生證券持股民生期貨82%,天風證券持股北方期貨81%,中國建銀投資證券持股天琪期貨80%,華融證券持股華融期貨80%。

券商持股比例占70%以上的有4家,包括了銀河證券持股銀河期貨79.16%,華安證券持股華安期貨75%,東吳證券持股東吳期貨74.5%,國聯證券持股國聯期貨71%。占比60%以上的有6家,分別是日信證券持股首創期貨67.16%,中航證券持股江南期貨66.67%,江海證券持股江海匯鑫期貨65%,華創證券持股華創期貨62.5%,國都證券持股國都期貨62.31%,華泰證券持股華泰長城期貨60%。

占比50%的有3家,包括了財通證券持股浙江永安期貨51.09%,華鑫證券持股華鑫期貨51%,中山證券持股大陸期貨51%。此外,還有一家華聯期貨,其第一大股東東莞證券持股49%,其第二大股東東莞信托則持股44%。

有分析人士表示,券商與期貨公司之間的股權變動,大部分都屬于強弱聯合,如國泰君安期貨、銀河期貨、海通期貨、廣發期貨、長江期貨、國信期貨等等。此外,還有強強聯合和弱強聯合,前者如光大證券與光大期貨(原上海南都期貨)的重組,以及華泰證券與華泰長城期貨(原長城偉業期貨)的重組,后者如浙商證券與浙商期貨(原天馬期貨)的重組,以及財通證券與永安期貨的重組。

注冊資本方面,這37家期貨公司目前共74.49億元,其中海通期貨注冊資本為10億元,永安期貨為8.6億元,華泰長城期貨為6億元、魯證期貨為5.2億元,還有三家注冊資本為3億元的期貨公司,六家2億元的期貨公司,以及4家1.5億元、1家1.2億元、1家1.1億元、1家1.09億元的期貨公司。而注冊資本為1億元的公司最多,占到11家,1億元以下的期貨公司為6家。

除了25家券商全資子公司和37家券商作為大股東的期貨公司外,還有4家券商參股的期貨公司,分別是處于北京的英大期貨、陜西的長安期貨、浙江的寶城期貨、廣東的廣永期貨,其參股股東及參股比例分別是,英大證券10.86%、開源證券40%、長城證券49%、萬聯證券6.66%。注冊資本方面,4家公司共8.2億元,其中英大期貨3.5億元,長安期貨2億元(審批后)、廣永期貨1.5億元、寶城期貨1.2億元。

責任編輯:NF052(本文來源:證券日報-資本證券網作者:韓

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