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銀行理財資金不能買股票可以打新股

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

銀行理財產品再臨監管風暴,銀監會昨日發布《通知》規定――

銀監會昨日發布《關于進一步加強商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》(以下簡稱《通知》),“不能直接投資A股二級市場的股票和基金,嚴禁直接或間接投資于未上市公司股權和上市公司非公開發行或交易的股份,不得向無投資經驗客戶發售僅適合有投資經驗客戶的理財產品”等規定。業內人士認為,這更加強調了商業銀行“賣者有責”,以保護投資者利益,但對銀行管理能力、資產配置能力和風險控制能力提出了挑戰。

強調有效保護中低收入投資者

據銀監會有關負責人介紹,我國境內商業銀行個人理財業務經過近幾年的發展,理財市場規模和理財客戶基礎快速增長。截至2009年5月末,各中外資商業銀行存續的理財產品超過4100支,理財業務市場規模達到7000億元人民幣,理財客戶達到230萬人。

但2008年以來,銀行理財產品不斷爆出負收益、零收益等風波及亂象。此前,銀監會就銀行理財業務投資管理多次向商業銀行征求意見。

此次正式發布的通知共有22條,從投資管理的原則、投資管理的方式和投資方向等三個層次對商業銀行理財業務進行了明確規范。引導商業銀行加大客戶細分力度,在引導高端投資者審慎投資的同時,尤其要求銀行對中低收入投資者進行更有效的保護。

《通知》強調,商業銀行開展個人理財業務應堅持審慎、穩健的原則對理財資金進行科學有效地投資管理,盡責履行信息披露義務。《通知》要求商業銀行將理財客戶分為有投資經驗客戶和無投資經驗客戶,并要求僅向有投資經驗客戶發售的理財產品的起點銷售金額不得低于10萬元人民幣,且不得向無投資經驗客戶發售。

理財資金不得直接投資股票

在投資方向上,《通知》對理財資金投資于固定收益類金融產品、銀行信貸資產、金融衍生品和結構性產品等提出了具體要求,禁止理財資金以任何形式投資于二級市場股

票或與其相關的證券投資基金以及未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。不得將商業銀行理財客戶的資金用于投資高風險或結構過于復雜的金融產品。

“具體到銀行業務部門而言,這些新規對銀行的零售銀行部門影響不大,易于接受,但對高端客戶有一定影響。”一位銀行理財師表示。

但是,《通知》中也明確提出,對于具備一定投資經驗,風險承受能力較強的高資產凈值客戶,商業銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求,對原有的投資方向不作調整,也不受本通知所禁止投向的限制。“這條對我們來說非常重要,”某商業銀行私人銀行部門的理財師表示,因為私人銀行客戶比較青睞PE投資,他們往往資金雄厚且具有市場判斷力和較高風險承受能力,期限在三五年以上的PE投資往往是他們進行資產配置的一部分。

新規強調風險隔離要求

在投資管理方式上,《通知》提出,商業銀行可以委托其他金融機構對理財資金進行投資管理,前提條件是所委托的金融機構必須經過相關監管機構批準或認可,商業銀行必須對其資質和信用狀況等做出盡職調查,并經過高級管理層核準。商業銀

圖據CFP行發售理財產品,應委托經具有證券投資基金托管業務資格的商業銀行托管理財資金及其所投資的資產。

成都某股份制銀行資金托管部負責人表示,這意味著非保本類的理財產品資金要有其他行來托管,這會造成本行部分托管業務流失,當然也有機會作為交換條件爭取其他流出的托管業務。“之前很多信貸資產類產品、票據類產品是本行(或本行的某分行)來做托管,這項變動對這種方式下存在的道德風險等進行了控制。”該人士指出。

此外,《通知》對于理財業務的會計核算和資金托管也提出了明確要求,商業銀行對于計入表內的理財資產必須計提必要的風險撥備,加強對理財資金安全性的管理。

對于商業銀行因違新規,或因相關責任人嚴重疏忽,造成客戶重大經濟損失,監管部門將依據《銀行業監督管理法》的有關規定,追究發售銀行高級管理層、理財業務管理部門以及相關風險管理部門、內部審計部門負責人的相關責任,暫停該機構發售新的理財產品。

采訪中,大部分商業銀行、信托公司及研究機構人士認為,此次銀監會規定再度強調了銀行與資本市場隔離,作為在投資者心目中“穩健形象”的代言人,銀行將研發更多的穩健型產品。記者鄭常莉

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