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基金公司或邁出上市第一步

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

隨著新《基金法》的正式實施,股本有限、核心人員流動快等困擾國內公募基金業多年的機制問題開始逐步破冰。

8月5日,國家工商總局公布的企業核準公告中,“匯添富基金管理股份有限公司”赫然在列,標志著匯添富或將進行股份制改革,走出基金公司上市的第一步。

隨后,業內大佬竇玉明離開富國基金短短兩月之后,便火速入主中歐基金[微博]成為業內關注熱點。分析認為背后原因是中歐基金推出的員工持股計劃。

上市和員工持股都依賴于新《基金法》對基金公司的松綁。種種跡象表明,依托新《基金法》,基金業開始加速機制創新。

匯添富更名

匯添富基金或許將成為業內“第一個吃螃蟹的人”。8月5日,國家工商總局公布企業名稱預核準中,“匯添富基金管理股份有限公司”赫然在列。在原名“匯添富基金管理有限公司[微博]”中添加“股份”二字,意味著匯添富基金或將進行股份制改造,邁出上市第一步。

業內人士分析認為,股權結構穩定且統一、基金產品線完善、資產管理資格完備,且資產規模已經躋身業內前十,是匯添富基金成為業內首個嘗試改名更制公司的有利條件。今年6月1日,新《基金法》開始實施,規定允許基金公司采取股份制,正式為基金公司進行股份制改造清除了障礙。

目前,基金公司的盈利來源相對單一,主要依靠基金管理費,不論是大公司還是小公司,拓展新業務都對資金有強烈需求。

成立子公司是基金公司拓展新業務的重要途徑。證監會數據顯示,目前已有37家基金公司取得了成立子公司批文。分析人士認為,在混業經營的背景下,子公司比原有的基金母公司有更高的資金需求。

業內人士表示,資本金不足或賠付能力不足,將會大大影響基金子公司新業務發展。而上市正是解決這一問題的方法。

“員工持股”吸引基金大佬

8月8日,中歐基金正式發布董事會換屆公告,竇玉明被選為新一屆董事長。而竇玉明今年6月5日剛剛從富國基金總經理任上辭職。

短短兩個月時間,是什么撬動竇玉明從一家行業領先、業績斐然的大型基金公司跳槽到一家行業排名50且持續虧損的基金公司?答案也許是“員工持股”計劃。

中歐基金總經理劉建平近期表示,為吸引和保留人才,中歐基金今年啟動“員工持股”計劃。據了解,“員工持股”計劃,就是允許核心員工,以市場公允的價格來購買公司股份,從而實現股東和員工之間的博弈關系變為協作關系,是一種員工和公司利益綁定、風險共擔的選擇。

新《基金法》消除了對5%以下股東的行政審批,個人可以成為基金公司股東。此前,有財經媒體報道,竇玉明通過北京百駿投資有限公司持有了中歐基金部分股權,成為公司股東。這也意味著,竇玉明或將成為公募基金公司實施股權激勵的第一人。據相關人士透露,竇玉明之后,在員工持股的誘惑下,又一位基金業大佬――銀華基金副總經理的陸文俊也將入主中歐基金。

體制創新破解基金困境

今年股市表現慘淡,連帶導致了基金行業的整體低迷。這使得基金進入一個惡性循環:業績平平,缺少足夠激勵導致高管頻頻更迭;而高管缺乏穩定性,更加難以實現基金產品業績穩定增長,導致持有人罵聲連連。

據不完全統計,今年已經發生不少于50起基金公司高管人事變動。單單8月10日一天就有三家公司集中發布公告稱高管變更。而此前六七月份一共才4起。有觀點認為,這或許是繼5月份之后的又一個人事變動高潮。

匯添富謀求改制上市,竇玉明持股入主中歐基金,諸多跡象表明,新《基金法》的實施,正在給基金業帶來了新的發展契機――體制創新。

允許基金公司實行股份制,新《基金法》為基金公司上市打開一扇門,不僅有助于解決融資問題,員工激勵問題同樣迎刃而解。同時,新《基金法》規定,“公開募集基金的基金管理人可以實行專業人士持股計劃,建立長效激勵約束機制”,這為基金公司實現員工激勵,開展體制創新提供了巨大的操作空間。

德圣基金研究中心首席分析師江賽春[微博]在接受本報記者采訪時表示,“不論是上市還是員工持股,都是對員工的重大激勵,有助于員工將公司發展作為自身事業,留住了人才,更加促進了公司乃至整個行業的長遠發展。”

南方日報記者賈肖明

實習生周雷

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