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銀監會:不應期待高風險的并購貸款出現爆炸式發展

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

新華網北京6月23日電(記者劉詩平、余曉潔)中國銀監會副主席蔡鄂生23日透露,截至今年5月底,工行、中行等國內主要商業銀行已簽訂合同的并購貸款規模達到人民幣136億元,外幣4.2億美元

蔡鄂生在“2009中國并購年會”上表示,商業銀行作為并購融資的直接提供者,已正式走上中國并購市場的舞臺。不過,對于高風險的并購貸款,不應期待出現爆炸式的發展速度。

國內銀行已簽合同并購貸款達人民幣136億元、外幣4.2億美元

蔡鄂生指出,自2008年末銀監會出臺《商業銀行并購貸款風險管理指引》后,工行、中行、建行、交行、國家開發銀行、中信銀行、招商銀行等銀行陸續完成了并購貸款業務流程和內控制度的制定,隨后開展了并購貸款盡職調查、風險評估、貸款審批、合同簽訂等一系列工作。

截至2009年5月31日,工行、中行、建行、交行、開行等國內銀行已簽訂合同的并購貸款規模達人民幣136億元,外幣4.2億美元。所支持的并購交易總規模為人民幣近420億元,跨境并購8.4億美元。

蔡鄂生表示,上述并購貸款所支持的并購交易中,有重點行業骨干企業優化產業布局的大型并購,地方重大國有企業的資產重組和股權并購,以及中央企業戰略投資地震災后恢復重建的重點企業;有國有企業并購民營企業,也有民營企業之間的并購。涉及的行業除鋼鐵、電力、煤炭、有色和黑色金屬礦采選、機械制造等集中度要求較高的行業外,也包括了醫藥、通訊、軟件外包、商業零售等。

這些并購交易大致可分為三類:一是以生產上下游要素整合為目的縱向并購;二是以同行業整合、推動企業由大變強、由強變優的橫向并購;三是制造業或資源型龍頭企業的跨國并購。

“并購貸款的出現,對于在中國國情下以市場化融資方式促進我國產業升級、行業整合,經濟結構調整,是一次有益的探索。”蔡鄂生說。

現階段銀監會的并購貸款政策有3大特點

蔡鄂生說,銀監會出臺并購貸款政策,希望從創新融資方式、規范融資渠道角度,引導商業銀行更好地為企業的并購重組提供信貸服務,更有力地支持實體經濟發展。但是,作為銀行業的監管者,并購貸款的高風險特征也是銀監會一直高度關注的。

他說,面對并購貸款的巨大市場需求與高風險特征,銀監會在設計并購貸款監管政策時所遵循的基本理念是:在滿足并購融資需求與控制并購貸款風險之間保持適當的平衡,由簡單到復雜,循序漸進地發展并購貸款市場。

據介紹,現階段銀監會的并購貸款政策有3個主要特點:強調并購的戰略動機,要求并購方與目標企業之間具有較高的產業相關度或戰略相關性,控制炒作與投機;要求開展此項業務的商業銀行具備一定的風險承受能力和風險管理能力,除資本充足率不低于10%,專項準備充足率不低于100%,一般準備不低于同期貸款余額的1%等反映風險承受能力的量化指標外,更重要的是要有健全的風險管理和有效的內控機制,以及有并購貸款盡職調查和風險評估的專業團隊。此外,重視限額控制和專業化管理。

不應期待并購貸款出現爆炸式發展

蔡鄂生表示,商業銀行應按照依法合規、審慎經營、風險可控和商業可持續的原則,推動并購貸款業務健康發展。

“對于這樣一個高風險的貸款品種,商業銀行、監管者,乃至整個并購市場,都不應期待出現爆炸式的發展速度。”蔡鄂生說。

他指出,作為一個新興市場中的參與者,無論并購雙方、銀行和其他融資提供者,還是中介機構,學習、了解直至掌握并購融資中風險收益的評估和匹配方法,都不可能是一蹴而就的。

商業銀行在推進并購貸款的過程中,必須做足功課,根據自身情況制定一個清晰的并購貸款業務發展策略,包括發展的目標、范圍、風險特征、以及能承受的風險限額,并正確判斷自己在每一筆并購貸款中所擔任的融資者角色。

蔡鄂生同時指出,并購貸款的健康發展取決于政府和市場力量的有機結合。他表示相信,通過規范運作,健康發展,并購貸款、以及越來越多的并購融資方式將為促進我國行業整合和產業升級,經濟結構調整、經濟增長方式轉變提供有力的金融支持。

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