歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

SEC審閱800萬頁文件查處高盛集團欺詐行為

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

作為頂級投行,有著140多年歷史的美國高盛集團在世界資本市場呼風喚雨。然而,自稱以“客戶利益第一”為宗旨的高盛卻在2010年4月被美國證券交易委員會(SEC)狀告欺詐投資者,并深陷欺詐丑聞泥潭長達3年。直到2013年8月2日,紐約聯邦法院的一個由九人組成的陪審團裁決,該欺詐案中,高盛前副總裁法布雷斯?圖爾對7項指控中的6項負有法律責任,圖爾現在除了要面臨罰款外,還可能被禁止從事證券方面的工作。

謊稱做多,投資者損失超10億美元

爆出欺詐丑聞前,三十出頭的圖爾在金融界春風得意。2000年自巴黎中央理工學院數學系畢業,翌年在美國斯坦福大學取得運籌學碩士學位。

2001年,圖爾加入高盛紐約總部。6年后,28歲的圖爾成為高盛副總裁。2008年末,被調往高盛位于倫敦的辦公室,于2008年11月24日在英國金融服務管理局(下稱“FSA”)進行了注冊。

2007年4月,由圖爾主要負責設計的一款基于次級抵押貸款的抵押債務債券(SyntheticCDO)產品“Abacus2007-AC1”推出,這是圖爾的得意之作,在大力推銷該款產品后,圖爾獲得200萬美元獎勵。

該款交易產品是對沖基金巨頭約翰?鮑爾森在預期房地產市場即將崩潰的情況下,要求高盛幫助它開發一款計劃做空的證券產品。高盛為此引入CDO(債務抵押證券)資產管理公司ACA,讓ACA一起選擇構成這款MBS的標的資產。

但在向投資者公開推銷的過程中,高盛涉嫌誤導投資者認為對約翰?鮑爾森將做多該證券。前ACA管理公司資產管理部主管LauraSchwartz向法庭作證時稱,“高盛和鮑爾森從來沒有試圖糾正過ACA的錯誤認知――無論是通過電子郵件、電話還是會議的方式。”

而事實上,鮑爾森通過做空Abacus獲利10億美元,作為中介的高盛則大約賺了1500萬-2000萬美元的設計和營銷費用,而購買這款MBS的投資者則慘遭巨虧。美國媒體稱高盛是“吸血大烏賊,無情地把吸管插入任何聞起來像錢之物中”。

SEC調查,高盛稱指控“毫無根據”

2008年8月,SEC著手調查,高盛提交了大約800萬頁文件,包括圖爾在內的5名高盛員工被調查。2009年7月,高盛和圖爾接到了SEC的所謂“威爾斯通知”。這類通知是監管機構有意提起民事指控的正式警告,并作為和解談判的基礎。2個月后,高盛和圖爾在一份長達41頁的文件中回應了SEC的指控,“SEC如果就此事提出訴訟,高盛全面的記錄將會顯示出實際上沒有人認為鮑爾森公司扮演了重要角色,也沒有人被誤導。”

2010年4月16日,SEC正式向紐約曼哈頓聯邦法院提起民事訴訟,指控高盛集團涉嫌欺詐投資者,造成投資者損失超過10億美元。

“這種全新的金融產品很復雜,但其中的欺詐和利益沖突是簡單和老舊的。高盛錯誤地允許一位能深刻影響其投資組合中抵押貸款證券的客戶對抵押貸款市場做空,高盛還向其他投資者提供虛假陳述,該證券的投資內容由一家獨立客觀的第三方機構進行選擇。”SEC執法部門主管羅伯特?庫扎米在起訴書中作出上述表示。

針對SEC的指控,高盛稱指控“毫無根據”,同時強調,高盛自己在相關交易中就損失了9000萬美元之多,而且其本來就“沒有義務”向金融產品買賣雙方交代對方身份。

當事人圖爾在“向美國參議院常務調查委員會所作證詞”中也強調:“我從未告訴負責選擇證券組合的代理機構ACA,鮑爾森對沖基金將在AC-1交易中擔任股權投資者或者將在交易中持有任何多頭頭寸。”圖爾還指出,挑選交易中所參照的證券組合的是ACA,ACA有權獨自決定交易中所參照的證券,其對此并無異議。

郵件揭秘,高層知道“隨時會倒塌”

雖然高盛方面第一時間對SEC的指控進行了堅決否認,但高盛股價還是受到劇烈沖擊,這也導致巴菲特所持該集團認股權證的賬面價值瞬間減少約10億美元。同時,華爾街銀行股也受高盛拖累出現大幅下跌,除了股市以外,高盛涉嫌欺詐的消息還對大宗商品市場造成沖擊。

值得注意的是,對于高盛的欺詐指控,華爾街分析師中不少人與高盛的交易者站在了同一條戰線上。瑞銀指出,關于這一市場有三個要點:第一,券商通常不會透露一宗交易的雙方都是誰;第二,券商只是向客戶提供敞口量身定做的產品;第三,券商不會將第二點中的風險保留在自己的資產負債表上(意味著他們會試圖去尋找交易的對手方)。

有充分證據證明,高盛其實早就不看好與抵押貸款債券相關的金融產品市場,但仍把投資者推向“火坑”。SEC訴狀披露的高盛內部員工電子郵件等多項資料顯示,高盛高層早就知道“整個大廈隨時會倒塌”。

那么高盛是如何在這些精通證券產品的機構投資者中“如魚得水”地獲得自己想要的信息呢?答案就是,高盛一直以來的經營模式。

在華爾街,高盛是觸角最廣的交易機構,絕大多數公司的管理層更愿意向投資銀行而不是競爭對手提供戰略決策需求,而投資者則更愿意通過交易員或分析師表達對管理層的真實看法。因此,高盛等投資銀行成了兩者之間的溝通平臺。

在此情形下,人們如果想與高盛做生意,就不得不與高盛共享自己的信息,而這些信息,正是高盛與其同行甚至競爭對手做生意的籌碼。《金融時報》形容稱,高盛就像一只“金融變形蟲”,它不斷地吸收信息,并將其用于為自己和客戶謀利。

也正因為此,高盛的高管們在談起此次與鮑爾森的交易時,都把它當成正常的業務:幫助一位客戶達到他的目的。而鮑爾森的目的,就是獲利于他十分不看好的美國住宅市場。而業界爭論的核心也在于,鮑爾森公司作為空方參與挑選證券這一行為,高盛是否有義務披露給投資者。(國際金融報)

本文來源:網易財經

責任編輯:NF030

推薦閱讀

什么是DEC?

本文主要講什么是DEC,在ARD公司的歷史上,也可以說是整個私募股權投資行業的歷...

私募股權市場中的中介組織

股權市場的主要中介組織包括:投資銀行:投資銀行是證券業中主要的中介機構,既是經紀...

什么是二元股權結構

股權結構2二元股權結構的影響[1]2.1二元股權結構對股權再融資的影響2.2二元...

什么是優先分紅權

內容為網友針對條目"優先分紅權"展開的討論,與本站觀點立場無關。...

什么是優先認股權

股權優先認股權也叫優先認繳權或股票先買權,是公司增發新股時為保護老股東的利益而賦...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.bukmfr.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
北极探险APP 老快3 新疆时时彩 闻喜配资 甘肃快三 快乐时时彩 期货配资平台专业天牛宝在行 河北时时彩 中盛投资 江苏快3 江西铜业股票分析 了解股票行情的软件 极速快3 有闲钱10万如何理财 亿融配资 澳洲幸运5 融易富配资