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問計私募股權基金立法行業5大癥結待解

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

隨著某銀行“一人騙一億”新聞的曝光,私募股權基金監管存在的問題日益突出,在整個基金業快速發展的大背景下,金融服務法學術界學者和實務界的精英,齊聚一堂,為私募股權基金的法規建設問題紛紛獻計。

中國銀監會法規部陳勝在12月8日召開的北京市金融服務法學研究會2012年年會上表示,私募股權基金存在五大問題,均是監管重心過度前移造成,下一步銀監會將進一步強化以投資者保護為中心的監管理念,引入第三方托管制度,將監管重心轉移為事后監督檢查。

“一人騙一億”

私募股權基金現五大癥結

“在座的各位有關注投資私募股權基金嗎?有人通過銀行購買私募股權基金為標的的理財產品嗎?有了解"一人騙一億"的那個新聞嗎?”中國銀監會法規部陳勝在12月8日進行主題演講之前先是作出一連串的發問。

面對理財產品的設計、管理機制不健全、誤導銷售,以及異化為銀行的爭奪存款,和放貸信貸工具這些階段性問題,陳勝提出了私募股權基金目前的五大癥結:一是法律性質不明確,銀行理財產品的信托法律關系得不到承認;二是對于銀行理財業務進行的資本約束,難以降低投資者的風險;三是缺乏獨立的第三方托管,容易導致暗箱操作;四是信息披露不完善,不利于保護投資者的知情權;五是缺乏投資者保護的相關制度。

陳勝進一步分析道,銀行理財產品存在這五個問題,是監管重心過度前移,導致市場風險增加。與此同時,也導致了監管部門難免被卷入商業銀行和投資者之間的糾紛當中,成為被告,或者被申請行政復議,過了行政訴訟。

監管重心轉移

建設第三方托管制度

針對理財產品存在的五大問題,陳勝提出一些政策上的建議:

其一,明確理財業務的信托性,依照信托法監管,根據商業銀行法的規定,銀行不得經營信托業務,國家另有規定的除外。商業銀行理財業務的法律屬性,建議在條件成熟時確認為信托業務,納入信托法的適用范圍,遵守受托人應當依據信托文件的規定,為受益人最大力度處理信托事務這樣一個原則。

其二,要進一步強化以投資者保護為中心的監管理念,建立第三方托管制度,比如說正在起草的商業銀行理財產品投資銀行運作辦法當中,理財產品必須由第三方托管這樣的監管要求。托管人要履行監督理財產品的投資運作、信息披露等更多的職責。

此外,還要建立信息披露的罰則,比如說正在起草的商業銀行理財產品信息披露管理辦法當中,講第三方托管行的納入信息披露的范圍,明確理財的運作、募集,信息披露的主體、時間、內容和方式,列出信息不到位的具體情形和相應罰則。

最后,應該將監管重心轉移為事后監督檢查。建議將監管重心從繁重的事前審查轉移到事后檢查和監督上來,同時提高市場透明度和加強對合規銷售的監管,違規處罰來維護金融消費者的權益,維護在座的諸位的對于商業銀行理財產品的信心,提升對于銀行業的信任。

圍繞著基金法的修訂,私募股權投資基金到底是加強一下監管還是放松一下管制?對此,最高人民法院民二庭審判員周倫軍認為,現在各種各樣的管制不少,但發現問題后如何尋找根源,如何應對很值得研究。“雖然說我們的立法越來越完善,但是一些基礎方面可能還沒有做得很扎實,所以立法如果可以理解為管制的話,我們的管制還是太松了,還是要加強管制。”

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