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10歲基金公司沉浮錄:天治基金規模停滯業績分化_網易財經

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

(圖片來源:中國網財經)

10年發展期,誕生了千億規模基金公司,但也有部分基金公司規模徘徊不前。根據最新基金公司規模數據統計,11家10歲基金公司中,廣發基金規模超千億,而天治基金規模僅42.35億元,排位最末,兩者之間的規模差距達百倍之多。

Wind最新統計數據顯示,2003年成立的11家基金公司中,九成規模都已經發展到百億之上。廣發基金更是位居翹楚,目前資產管理規模已達到1267億元,躋身公募基金公司規模前十大之列,位居第九位。與之相對比較,天治基金目前規模僅42億元,在11家基金公司中排名最末,在所有有可統計數據的72家基金公司中,今年第二季度結束時排名僅第57位。

十年間,基金公司規模產生了百倍差距,可謂滄桑巨變。天治基金仍徘徊在數十億水平,甚至被后來者超越。公司內部管理及人員流動等問題,也曾遭曝光。在基金業績方面,近年則表現出兩級分化態勢,涌現出黑馬基金。

股東股權投資獲益公司基民陷入虧損

2003年,天治基金成立之初,共有吉林省信托投資有限責任公司、中國吉林森林工業集團有限責任公司、吉林市國有資產經營有限責任公司三家股東,各股東出資比例分別為46.16%、38.46%、15.38%,公司注冊資本1.3億元人民幣,注冊地為上海。

隨著時間推移,歷經數次股權變更,至當前,天治基金股東數已有最初的三家變更為吉林省信托有限責任公司、中國吉林森林工業集團有限責任公司兩家,各股東出資比例分別為61.25%、38.75%,注冊資本也增至1.6億元人民幣。

歷次股權變更中,大股東投資獲益匪淺。2010年7月,二股東森工集團將其持有的天治基金3000萬股股權(占該公司總股本23.08%),以每股2.55元轉讓給中科英華。完成后,中科英華成為公司的第二大股東,以其出資價格計算,森工集團投資天治基金7年,投資收益率達到155%。相比此前的基金股權轉讓價格,此次股權轉讓價格不高。業內人士曾分析認為,或許同其長期經營不善有關。

基金公司經營是否良好,從盈利可見一斑。統計數據顯示,2008年當屬天治基金成立至今虧損最多的年份,當年僅有5只產品,虧損總額卻高達46億元,其中僅天治核心成長一只產品就虧損了42.42億元。2011年度,有8只產品的天治基金虧損額也達到9.8億元,其中僅一只貨幣基金免遭虧損境地。

總經理數次易主基金經理成流水兵

公開信息顯示,自公司成立以來,天治基金的總經理已經三易其主。首任總經理屈年增在位僅一年多。第二任總經理祖煜在任約五年,于2009年8月6日離職。其后,總經理一職一直由董事長趙玉彪暫代,直到迎來史上最年輕總經理劉珀宏。然而,當時年僅32歲的劉珀宏任職僅7個月后,就辭職而去。總經理指揮棒再度交回趙玉彪手中,并管理至今。

總經理數次易主,基金經理也成流水兵。Wind數據顯示,天治基金基金經理平均任職時間僅為2.13年,目前基金經理總數共7人,管理著10只產品。歷任基金經理中,任職時間最長的謝京有近五年時間,秦海燕、秦娟等基金經理均頻繁變更,天治財富成長前任基金經理吳鵬,2007年僅上任不到兩個月就離任。

2010年,秦娟從從基金經理助理升任天治天得利貨幣基金和天治穩健雙盈基金經理,期間僅用了兩個月時間。

規模停滯不前業績兩級分化

資料顯示,目前天治基金旗下基金數量共10只,規模總計42億元,按平均數計算,其每年僅發行一只基金。與當前許多基金公司年發十余只的盛況相比,尚有較大差距。公司成立以來,資管總規模還沒有超過過100億元。而根據了解,基金公司的管理規模通常在50億元以上才能盈利。

歷史數據顯示,2007年末是公司資產管理規模頂峰時期,達到84.62億元。而如今6年過去,規模有減無增,縮水一半。與之相對比較,產品數量卻從2007年的4只增至如今的10只,由此也可見基金份額贖回量之大。

Wind數據最新統計顯示,目前,天治基金旗下10只基金中,天治成長精選、天治品質優選、天治趨勢精選、天治穩定收益4只品種規模均不足億元,跨入“迷你”基金行列。其中,天治趨勢精選規模僅5300萬元,天治穩定收益規模僅6300萬元,根據基金法相關規定,或即將面臨清盤危機。上述迷你基金的業績也不盡如人意,天治趨勢精選2009年成立以來累計回報僅1.6%。

雖然部分基金表現欠佳,但值得欣慰的是,天治基金旗下也不乏表現穩健產品,如天治核心成長,2006年成立以來累計回報達143.29%,市場綜合評級達到四顆星。天治創新先鋒今年以來回報率也達到31.05%,累計凈值增長率在500余只股票基金中排名第14位,基金經理陳勇雖然管理該基金僅1年時間,但使其業績提升明顯。(記者方滄瀾)

本文來源:中國網

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