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[銀行]銀行“補血”應注重內源融資

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

【據新華社上海17日電】按照銀監會的最新要求,大型銀行和中小銀行的資本充足率下限分別提高至11%和10%。在商業銀行新增貸款發放和銀行本身資產擴張的雙重壓力下,明年顯然會成為中國銀行業融資的重要時間段。盡管銀行股巨額再融資一度使股市聞之變色,但時至今日,股市顯然已經不是銀行融資的唯一渠道。業內專家指出,境外融資、引進戰略投資者、信貸資產證券化等都是銀行補充資本金的可能途徑。而從可持續發展的角度來看,商業銀行通過提升自身盈利水平來不斷增強內生性資本補充能力,則是中國銀行業需要努力的方向。資本充足率紅線再提高“在今年眾多中小銀行已經明確融資需求的情況下,未來銀行業資本補充帶來的融資需求可能更多來自大銀行為應對明年延續‘適度寬松’政策的未雨綢繆。”海通證券金融行業分析師佘閔華說。銀監會副主席王兆星在最新一期《中國金融》雜志上發表名為《中國金融體系安全穩定發展的若干問題》,文章明確指出,銀監會對大型銀行的最低資本充足率提高至11%,對中小銀行則為10%。此前,監管層要將大型銀行資本充足率下限提升至13%的市場傳言,及其引發的銀行股巨額再融資猜想,曾導致A股在11月24日一天之內暴跌百余點。王兆星在文章中表示,銀監會根據宏觀經濟形勢變化建立動態資本和動態撥備要求,及時把最低資本充足率要求從原來的8%提高到10%(對中小銀行)和11%(對大型銀行),把撥備覆蓋率要求從過去的100%提高到130%,現在又進一步提高到150%,其意圖在于在信貸擴張和銀行盈利較好的時期,要求銀行多將盈利轉化為資本和撥備以抵御未來的潛在風險,提高抵補預期和非預期損失的能力,使銀行體系更加安全、穩健。根據上市銀行公布的三季報數據,工商銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行9月底的資本充足率分別為12.6%、11.63%、12.11%和12.52%,均高于監管紅線。中小上市銀行資本充足率最低的是深發展,為8.6%,低于監管要求。銀行“補血”各出招今年以來,由于銀行業信貸投放的大幅擴張,使得商業銀行資本消耗過大,平均資本充足率迅速下降。銀行資本充足率的高低,對銀行的風險控制、信貸發放、新業務開展以及海外并購業務,均有著重要意義。因此,資本充足率的下降使得各家銀行紛紛啟動各類融資計劃。定向增發、配股等無疑是各上市銀行“補血”的重要渠道。如浦發銀行、寧波銀行先后通過定向增發募集資金150億元、50億元,招商銀行融資“不少于180億元不超過220億元人民幣”,民生銀行H股上市成功募集300億港元,深發展向中國平安定向增發募集不超過106.8億元則正等待監管部門審批。發債也是銀行補充資本金最簡單快捷的方法,據統計,截至12月上旬,今年共有19家銀行發行了33只次級債,募集附屬資本2825億元,是2008年全年的3.9倍。盡管銀監會10月下發《關于完善商業銀行資本補充機制的通知》,給商業銀行“互持”次級債以補充資本的道路攔上了一道籬笆,但交通銀行金融研究中心高級金融分析師仇高擎認為,這不會對商業銀行資本充足率帶來太大影響。因為新規采取“新老劃斷”的做法,僅對商業銀行自2009年7月1日起開始持有的其他銀行的次級債從資本中予以扣除,很大程度上削弱了對銀行的負面沖擊。長期應注重內源融資“宏觀經濟的加杠桿和銀行體系的減杠桿的雙重影響,帶來了銀行資本需求的大幅上升,融資需要相應上升。”國信證券銀行業首席分析師邱志承說。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇預測,如果明年新增貸款在7萬億元到8萬億元水平線上,各大銀行的資本金缺口在2000億元左右。不過,郭田勇認為,銀行的資本金缺口不一定都通過二級市場來解決。銀行可以考慮引進戰略投資者的方式補充資本金,現在一般的大行國有股權在70%左右,距離絕對控股要求的51%還有很大的空間。另外,信貸轉讓以及信貸資產證券化也是銀行補充資本金的重要途徑。多位分析師認為,銀行資本金缺口不一定都通過A股解決,海外資本市場特別是香港股市近年日漸成為國內銀行和企業融資的重要渠道。而即使是在國內資本市場,定向增發等融資途徑也不會對A股造成直接沖擊。“盡管當前外源融資的渠道和手段越來越豐富,但從長遠可持續發展的角度來看,商業銀行應更加注重內源融資的作用,通過提升自身盈利水平來不斷增強內生性資本補充能力。”浦發銀行行長傅建華表示。

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