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銀監會叫停不合規理財產品原則上不再發行超短期

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

銀行理財產品大的整改動作或將在10月底出現。

消息人士透露,銀監會日前向銀行內部下發了一紙緊急通知,要求各個銀行十月底之前完成整改,屆時不符合規定的理財產品“一概叫停”。并且,超短期理財產品“原則上”不允許發行。而此前,《商業銀行理財產品銷售管理辦法》(下稱“《辦法》”)剛剛公布,試圖從銷售環節規范銀行理財市場。

據悉,前述名為《加強理財產品銷售風險控制的通知》(以下簡稱“《通知》”)主要是針對銀行借理財產品高息攬儲的行為,“銀行正在對此加緊研究執行,壓力較大。”某股份制銀行零售銀行負責人坦言。

監管加碼

《通知》只是銀監會對理財產品加大監管力度的冰山一角。

自今年6月底的銀監會座談會定下“整頓理財產品”基調之后,銀監會針對銀行理財產品的多項監管措施連發:7月就個別類型的產品多次發文,10月9日,《辦法》公開發布,12日又就《商業銀行流動性風險管理辦法》公開征求意見。

“理財市場的亂象由來已久,在資金收緊的情況下,銀監會對銀行借理財產品變相攬儲、規避存貸比限制的做法尤為關注,所以近期的整頓力度加大。”一位接近北京銀監局的人士透露。

據上述股份制銀行零售業務負責人介紹,通知主要針對銀行理財產品提出了兩項要求,第一是整頓理財池產品,保證資金與資產的匹配關系;其次就是對照通知中的內容對涉及變相攬儲的產品進行自查。

“內容上并不新鮮,6月底銀監會召集商業銀行的座談會上都有提及。”國有銀行個金部相關負責人表示。

但時限的逼近讓銀行壓力陡增。“6月座談會的時候僅僅是一個口頭通知,《辦法》也是明年1月才開始生效,而《通知》要求銀行整改在10月底之前就交出成績單,壓力還是很大的。”上述股份制銀行負責人認為。

而據接近監管層的知情人士透露,《通知》是近期經過銀監會高層的批示而下發到銀行的,并非正式文件。在其看來,“規定本身確實沒有更新的內容,但是銀監會高層很重視,監管層督促銀行執行的力度會更大。”

釜底抽薪

近幾年理財產品巨虧頻發,客戶投訴也成了銀行的家常便飯,甚至有接近銀監會人士向《中國經營報》記者透露,曾經有投資者因為產品虧損而到銀監會上訪;另一方面,為了繞過存貸比限制,多家銀行借道理財產品變相攬儲的手法也是層出不窮。

“針對市場亂象推出相關規定規范理財產品銷售市場,對整個行業健康發展是有好處的。”中國社科院金融研究所研究員王增武說。

上述股份制銀行零售業務負責人也指出,監管層對“變相攬儲”多次提出整頓要求,但對此并沒有一個清晰的界定。“這讓銀行在執行中存在很大的判斷難度。”

不過,據上述接近銀監局人士的看法,“超短期理財產品明顯高于正常收益,月末季末特殊時點發行的都應該在監管之列。”而對于“叫停”一說,他透露,“只要合法合規,銀行確有需求,也可予以審批。”

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銀監會叫停不合規理財產品原則上不再發行超短期

2011年10月15日09:45

來源:

中國經營報

【字體:大中小】

從銀監會的幾次“出手”也能發現上述產品確是重點監測對象。今年7月初,銀監會以會議紀要的形式通知叫停六類理財產品。到7月下旬,銀監會又建議慎發7天以內的超短期理財產品,且不能為“沖時點”拉存款隨意抬高理財產品收益率。

另一方面,盡管沒有明確“變相高息攬儲”,但銀監會對“資產池模式”的整頓也為界定“變相攬儲”做了必要的鋪墊。

據悉,《通知》與《辦法》中都對資產池模式提出要求,要求銀行在理財產品結束或終止時,披露實際投資資產種類、投資品種、投資比例等信息;這也讓銀行飽受質疑的“資產池”模式實現更加透明化管理。

普益財富統計數字顯示,上半年資產池理財產品的發行量占比約為34%。而目前此類產品都對應銀行資產池內的組合標的,大多數銀行理財產品只注明投資范圍、投資資產種類,而極少披露“各投資資產種類的投資比例”,這種不透明性使得銀行可以根據攬儲形勢需要而隨意設定理財產品的收益,進而達到攬儲目的。

上海某銀行的理財產品設計經理表示,“如果是存在攬儲壓力,就調高理財產品的收益,銀行只不過從資產池的收益中多讓利一點。”

“如果透明化之后,那么從結構安排上可以追溯產品的收益率是否合規。”上述股份制銀行零售業務負責人表示。但他同時也坦陳,“執行的難度很大,有的可以厘清對應關系,有的產品根本不可能做到。”

市場博弈

不過,“新規”要達到預期效果,或許沒有那么容易。每一次新規出臺之后,銀行相應的產品變種就會接踵而生――反倒形成了越約束、越放縱的悖論;只不過形式上從招搖過市變成了潛滋暗長。

比如,2009年的《通知》曾規定禁止銀行理財產品直接投資于二級市場的股票,但稍后不久,掛鉤于此類標的的結構類理財產品便逐漸增多,結構還日益錯綜復雜。2010年7月后,銀監會大力整頓銀信合作產品,“資產池”理財產品又成為各家銀行的新寵,而掛鉤組合和結構日益繁雜的產品連業內人士都驚呼“看不懂”。

而自7月以來的整頓行動也遭遇了同樣的反彈,9月季末的攬儲壓力讓7、8月曾經由于監管措施而沉寂一時的超短期高收益產品再次卷土重來,據悉,此前超短期銀行理財品的收益率多在3%以下,但國慶前有銀行推出的20天期限的理財產品預期年化收益率沖上了5%。

因此,有人評價銀監會的政策效果是“按住葫蘆浮起瓢”,王增武就指出,“重要的不是頭痛醫頭,腳痛醫腳,而是建立專業第三方監管和評級機構,才能更加全面、系統、有效地厘清理財產品市場,而不是僅僅規定之后,完全依賴于銀行的自我管理。”

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【作者:

梁宵】(責任編輯:楊威)

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