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8只績優股基三季度預判分歧大冠亞軍不樂觀

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

此外,3只績優股基表示,對后市并不是很樂觀,以震蕩為主;而北京的一家基金公司認為,股市將迎來較好的機會

今日,隨著二季報的披露,各偏股型基金基金經理對后市的判斷也浮出水面。

《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊數據統計顯示,今年二季度,上半年收益率排名前20的主動管理偏股型基金中,截至記者發稿時止,共有11只基金披露了二季報。其中8只基金,其基金經理在涉及宏觀經濟、證券市場和行業走勢展望方面各自差異明顯。

具體來看,這8只基金分別為上投摩根新興動力股票基金(基金經理杜猛)、華寶興業新興產業基金(基金經理郭鵬飛)、廣發核心精選基金(基金經理朱紀剛)、寶盈核心優勢基金(基金經理王茹遠)、融通醫療保健行業基金(基金經理吳巍、蔣秀蕾)、銀河主題策略基金(基金經理成勝)和富國高新技術產業基金(基金經理王海軍),還有一只是北京的一家基金公司旗下的一只基金。

今年上半年(截至到6月30日)上述8只基金的收益率排名分別為第1名、第2名、第3名、第11名、第12名、第16名、第18名和第19名;收益率分別為41.55%、33.25%、32.82%、27.73%、27.47%、26.64%、26.13%和26.12%。

《證券日報》基金新聞部記者進一步梳理發現,披露二季報的8只基金的基金經理不管是在宏觀經濟、證券市場和行業走勢展望方面,均呈現一定的差異化。

上投摩根新興動力基金經理杜猛、華寶興業新興產業基金經理郭鵬飛、廣發核心精選基金經理朱紀剛、寶盈核心優勢基金經理王茹遠均表示,對后市并不是很樂觀,震蕩為主,甚至王茹遠更傾向等待出現“自然底”,且這一“自然底”可能要遠低于"合理底部";而北京的一家基金公司旗下的一只股基基金經理認為,股市將迎來較好的機會,部分成長型股票經前期調整后,長期投資價值顯現。

宏觀經濟判斷:

經濟企穩占主流

在宏觀經濟展望方面,有基金經理認為經濟將企穩,前景逐漸明朗的;也有對經濟仍不抱信心的。

認為宏觀經濟向好的績優股基基金經理仍是主流。

融通醫療保健行業基金經理吳巍和蔣秀蕾認為,醫藥行業整體估值偏高、創業板新IPO開閘和中藥降價是主要不利因素,兩相疊加預計行業整體2013年呈穩健發展態勢。

華寶興業新興產業基金經理郭鵬飛認為,展望2012年三季度,企業盈利可能仍會繼續惡化,通脹水平將繼續明顯回落,同時政策放松力度有望繼續加大,中國經濟也有望在政策拉動和流動性好轉的共同作用下逐漸企穩,投資者對經濟前景的預期將逐漸明朗。

中郵戰略新興產業基金經理厲建超和任澤松認為,2013年初開始,國內經濟將一舉扭轉前一年的持續下滑趨勢,開始溫和復蘇,通脹壓力依舊不大,貨幣政策保持適度寬松。國際方面,美國經濟繼續弱復蘇,成為全球經濟亮點,歐洲經濟渡過最壞的時候,主權債務危機暫時得到緩解。

同時,對宏觀經濟在三季度的表現心有疑慮的績優股基也直言不諱。

廣發核心精選基金經理朱紀剛認為,展望3季度,我們對經濟仍不抱信心,大概率會繼續低于預期,所以傳統行業業績很難改善,大部分成長性行業應該是業績符合預期,偶爾有超預期;流動性方面,會比6月底有所緩解,但大趨勢是收緊。

寶盈核心優勢基金經理王茹遠認為,長期看好當前政策引導資金進入實體經濟、尤其是支持新興產業和中小企業,但短期的資金緊張可能會影響到實體經濟的運行,尤其是中小企業。

后市預判現分歧:

半數認同震蕩

在宏觀經濟展望方面,4只基金的基金經理認為股市將持續震蕩,與它們觀點截然相反的是,北京的一家基金公司旗下的一只基金的基金經理認為股市將迎來較好的機會。

具體來看,上投摩根新興動力基金經理杜猛認為,符合經濟發展規律和方向的新興產業和消費行業在GDP中的比重將不斷提高,反映到證券市場上也會是相同的趨勢。

華寶興業新興產業基金經理郭鵬飛認為,預計三季度A股可能繼續維持底部震蕩趨勢。

廣發核心精選基金經理朱紀剛認為,大機會應該沒有,市場整體比較糾結,好股票貴,跌多的股票基本面有問題;不過由于6月底指數的持續大跌釋放了一部分風險,三季度繼續大幅下跌的概率也不大,應當以震蕩為主。

寶盈核心優勢基金經理王茹遠認為,股指低迷會給IPO重啟增加難度,也不利于急需資本市場支持的戰略新興產業。我們認為,后續很難有立竿見影的“救市”政策推出,我們更傾向等待“自然底”的出現,但這一“自然底”可能要遠低于"合理底部"。

與它們觀點截然相反的是,北京的一家基金公司旗下的一只股基基金經理認為,股市將迎來較好的機會,部分成長型股票經前期調整后,長期投資價值顯現。

未來投資策略:

精選個股為王

行業走勢方面,基金經理普遍認為要抓住中國經濟結構轉型方向,精選個股。

具體來看,融通醫療保健行業基金經理吳巍和蔣秀蕾認為,我們主要看好具有核心競爭力、業績高增長、擁有大品種和明確增長空間的優質醫藥股。

上投摩根新興動力基金經理杜猛認為,要認清經濟結構調整的方向,把握產業升級和變遷的趨勢,并從中尋找到能夠創造社會價值的優秀企業。

華寶興業新興產業基金經理郭鵬飛認為,將繼續堅持自下而上的選股思路,精選優秀的新興產業公司,堅定長期持有,分享戰略性新興產業中長期快速增長帶來的豐厚回報。他們將繼續堅持進行專業化投資,不參與傳統行業投資以及短期交易性機會,專注于尋找新興產業領域的中長期投資機會,希望中長期獲得好的回報。

銀河主題策略基金經理成勝認為,未來該基金希望跟隨中國經濟結構轉型的主脈絡,把握產業趨勢,繼續加強對行業和公司的研究和理解,發掘核心品種并堅定持有,突出優選個股帶來的投資回報。

寶盈核心優勢基金經理王茹遠認為,未來對優秀成長股的有信心,尤其是具備“顛覆性創新”的優秀企業,符合這一標準的具體領域有:語音應用、互聯網金融、液晶面板、網絡信息安全、醫療信息化、位置服務等。下半年還看好智慧城市相關領域,包括具備頂層設計能力的軟件平臺和系統集成商。

富國高新技術產業基金經理王海軍認為,個股選擇方面,該基金堅持選擇公司產品具有明顯競爭優勢、需求端行業持續增長、管理相對優秀、行業進入壁壘較高、盈利水平突出的企業,他們認為此類企業才有可能在未來較長時間里取得持續增長,而投資這些企業是科技成長型基金取得長期較高投資收益/風險比的可取途徑。并在基金的運作中,高新技術產業投資主題始終體現在組合的構建和調整過程中,以分享未來經濟轉型過程中的紅利。

本文來源:證券日報-資本證券網作者:劉斯會

責任編輯:NF010

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