歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

基金貝塔系數大幅下降加配偏股型基金

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

基金貝塔系數大幅下降加配偏股型基金

2010-10-15類別:其他機構:金元證券研究員:黃宜忠

[摘要]

根據金元證券的基金貝塔系數模型,統計的69只開放式股票型基金(截止日期:2010.10.15)的平均貝塔系數為70.48%,相比上周(日期:2010.9.30)的平均貝塔系數87.11%,大幅下降16.63%,并且直線跌破歷史均線。

我們預判國慶長假之后在外圍股市的走強之下,短期股市第二輪上攻將開始,短期交易性機會存在。但是市場的強勢表現超出了我們的預期,驗證了壓抑越久,爆發越強的特點。最終上證綜合指數上漲8.49%,深證成份指數上漲7.17%,滬深300上漲9.31%;中證100上漲11.97%,中證200上漲4.43%,中證500下跌1.60%。

本周封閉式基金二級市場價格(以收盤價前復權計算,46只封基)平均上漲2.79%。大盤的明顯單邊上揚,促使杠桿概念的基金大放異彩,表現十分搶眼,明顯超越傳統封基。

本周22個行業(以證監會行業作為參考)指數平均上漲1.52%,行業漲跌分化明顯,強周期性行業集體爆發。其中采掘業繼續領跑,上漲14.63%,金融服務業位居第二上漲13.56%,其次交運倉儲上漲9.65%,房地產上漲8.65%,金屬非金屬上漲8.50%。醫藥生物下跌7.92%成跌幅之首、食品飲料下跌6.89%。

本周基金的貝塔系數繼續下降,并且直線跌破歷史均線,下降幅度非常大,與市場呈現出現完全相反的走勢。這與我們的判斷其實相符,基金的貝塔系數已處于歷史較高位,短期風險累積明顯,基金進行適當的減倉合乎情理。再通過股票型基金和混合型基金的整體漲幅以及市場中許多中小盤股票出現一波下跌調整來看,股票型基金周平均凈值上漲0.14%,混合型基金周平均凈值上漲0.27%。我們可以判斷這波行情大多數基金并沒有享受到,基金選擇了拋售估值偏高和前期累積漲幅較大的股票,如醫藥生物制造、農林牧漁和食品飲料等行業的股票。在減持股票的同時,基金并沒有大規模的加倉金融地產有色煤炭,可以驗證這些行業的資金來自樓市資金和國際熱錢的說法。

因此我們認為后市還存在較大機會,建議投資者密切關注以金融地產有色煤炭為重點行業配置的偏股型基金,博取超額收益。

對于基市投資我們的投資策略是以不變應萬變,精選好基金。上周我們提出存在短期交易機會,短期博取超額收益,基本符合預期收益。本周我們維持上周觀點。(具體投資策略詳見正文)

獨家調查

您認為該機構研報準確嗎?

很準

一般

不準

55%

25%

20%

共人投票

請點擊按鈕投票

推薦閱讀

(11月24日)周四晚評:權...

(11月24日)周四晚評:權重護盤不出力,五天均線見生死一.上證指數:收盤239...

(11月24日)周四晚評:權...

(11月24日)周四晚評:權重護盤不出力,五天均線見生死一.上證指數:收盤239...

(11月7日)周一晚評:均線...

均線金叉成支撐,下調有限收小陽一.上證指數:收盤2509點;跌:0.73%;二....

(11月7日)周一晚評:均線...

均線金叉成支撐,下調有限收小陽一.上證指數:收盤2509點;跌:0.73%;二....

(2月17日)周五周評:長短...

(2月17日)周五周評:長短均線要交叉,下周火山要噴發一.上證指數:收盤2357...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.bukmfr.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
北极探险APP 篮球比分直播188 广东十一选五 北京pk10选号技巧 91玩千炮捕鱼棋牌游戏 打火机组装赚钱吗 海王捕鱼刷金币软件 股票即时指数 杭州麻将怎么算钱 彩票49选1怎样买可以稳赚 工商管理最赚钱 25选7 pk10冠军杀码杀号公式 陕西快乐十分开奖 足球即时指数怎么看 有人在ag赢到100万吗 彩客网比分直播