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低人民幣匯率每年給中國帶來超萬億美元損失

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

低人民幣匯率每年給中國帶來超萬億美元損失

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摘要:人民幣匯率偏低,是低價賤賣我們的產品,等于免費奉送財富。根據國際貨幣基金組織估算的人民幣購買力平價匯率和出口總額及人民幣匯率,估算29年來(1980-2008年)我國總計損失32.16萬億美元(2008年美元),相當于每個中國人損失美元。最近10年,每年損失超萬億美元。

降低人民幣匯率(指每元人民幣換來的美元減少)將導致財富損失,其道理十分簡單,例如,匯率為2元人民幣兌1美元時,在國內售價為400元的一件商品能換回200美元或價值200美元國外商品,當匯率降低到8元人民幣兌1美元以后,只能換回50美元或價值50美元的國外商品。舉例來說,假設我們在國際市場采購石油,雖然國際市場上石油價格保持不變,都是每桶(約160升)100美元,我們拿一件價值400元商品到國際市場換石油,在匯率是2元人民幣/美元時,能換回2桶石油價值200美元,匯率降低到8元人民幣/美元時,僅能換回半桶石油,價值50美元。等于減少了150美元,或者說我們降低銷售我們的出口產品價格,免費奉送了150美元產品。這說明在低人民幣匯率下,我們就損失了財富,或者說我們奉送了財富。

出口商品的商人是不會承擔損失的,因為在這兩個匯率下,商人拿到的都是400元人民幣。由于財富是勞動者創造的,精英們不事生產,要免費奉送財富給外國人,只有從老百姓手里奪取。根據國家匯率制度,企業出口商品換來的美元由中央銀行收購。在匯率下降4倍情況下,等到國內企業或老百姓需要采購國外商品時,我們從國際市場買回來的商品的國內價格就上漲了4倍。例如,同樣一桶石油,國際市場價格為每桶100美元,匯率為2元人民幣兌1美元時,在國內售價是200元人民幣,當匯率降低到8元人民幣兌1美元以后,一桶石油在國內市場售價變成800元人民幣了。企業高價購買,必然提高其產品價格,最終都由消費者或者說國內老百姓買單。在低人民幣匯率情況下,等于在國內市場將相關商品漲價,從老百姓手里奪取財富。

由于國內資源等有限,我們必須進口一些資源和商品,如石油、礦石,設備等,30年來,進出口規模實際上越來越大,到2008年已經達到2萬多億美元,使進出口貿易給我們帶來的損失也越來越大。由于現在進口物資十分廣泛,所相關的商品涉及我們生活的各個方面,例如,全國所有生產自來水的工廠都有進口設備,降低人民幣匯率就會引起這些設備漲價,使成本上升,從而使水價上漲;生產鋼鐵的原料,鐵礦石主要來自進口,而各行各業使用的設備大都需要使用鋼鐵。可以說現在我們幾乎所有商品的成本都與人民幣匯率相關,降低人民幣匯率,帶來國內各種商品漲價,是特別是年代通貨膨脹的主要原因之一。

圖1我國60年來人民幣匯率變化

特別是年代一開始,精英們就大幅度降低人民幣匯率,見圖1(或文末附表)。在特別是年代之前,正是精英們聲稱我國經濟面臨“崩潰”時期,我們的匯率在穩步上升,從1970年0.406美元/元人民幣(=2.46元人民幣/美元)上升到1979年最高0.67美元/元人民幣(=1.49元人民幣/美元)。特別是年代開始后,人民幣匯率就從1979年0.67美元/元人民幣一路下降到1993年0.12美元/元人民幣(=8.7元人民幣/美元),后緩慢升高到2006年0.125美元/元人民幣(=8元人民幣/美元),直到2006年末,才在美國壓力下,升高至現在的0.146美元/元人民幣(=6.83元人民幣/美元)。通常匯率給出的單位都是(元人民幣/美元),這里我們還給出反過來的單位(美元/元人民幣),可以清楚地看到人民幣匯率降低情況。從圖中我們可以看出,現在人民幣匯率僅相對于1979年人民幣匯率的22%,如果根據人民幣實際價值制定的匯率等于1979年匯率,則出口價值100美元的產品,只拿回22美元,免費奉送了78美元。

我們的匯率是精英們控制的,等于精英們搞漲價和通貨膨脹,對內抬高價格剝削老百姓,對外低價賤賣,免費奉送財富。因此,30年來,國內商品價格一路上漲,通貨膨脹十分嚴重,精英們降低人民幣匯率,將中國的財富免費送人,是主要原因之一。

精英們宣傳以前的人民幣匯率是扭曲的,人民幣嚴重高估,這種說法也是沒有道理的。歷史上,經濟學家們提出了很多種確定匯率的方法,如赫國勝在《匯率決定理論研究》中總結了12種主要假說。其中購買力平價方法,是根據各國不同的價格水平計算出來的貨幣之間的等值系數,是人們比較熟知的一種方法,使我們能夠對各國的國內生產總值進行合理比較,它反應了不同貨幣購買力比例關系,是國際上常用的一種評價方法。但是,這種理論匯率與實際匯率可能有很大的差距,反應了實際匯率對真實匯率的偏離。長期以來,國際社會也一直認為,人民幣匯率偏低。其主要根據就是從人民幣購買力來看,或者說根據購買力平價法確定的匯率比人民幣實際匯率高得多。表1是2008年人民幣實際匯率與三家國外著名機構對人民幣購買力匯率的估計值,可以看到,不同機構估算的人民幣購買力均明顯高于實際匯率近一倍。從歷史數據來看,特別是年代的人民幣匯率只是實際價值的20-50%,最低時低于20%(1994年,參見表2)。

表1、2008人民幣實際匯率和3個國外機構對人民幣PPP匯率估計

機構

PPP匯率/實際匯率

PPP匯率

元/美元

實際匯率

元/美元

國際貨幣基金會

0.55

3.7503

6.

世界銀行

0.57

3.

6.

美國中央情報局

0.55

3.

6.

PPP匯率是根據購買力平價法確定的匯率。

PPP匯率根據中國和美國以美元計算和購買力平價計算(PPP)的GDP數據推算。數據來自及

根據PPP法確定的人民幣匯率和我國出口數據,可以估算特別是年代,采用低人民幣匯率政策導致的財富損失,參見表2,29年來(1980-2008年),我國總計損失32.16萬億美元(2008年美元),相當于每個中國人損失美元。特別是最近10年來,我們通過低價賤賣損失的財富十分巨大,每年都損失1萬億美元以上,最高時達到近4萬美元,超過國內老百姓當年消費量。

表2低人民幣匯率下,我國29年來出口產生的財富損失

年份

PPP匯率/實際匯率

人民幣

實際匯率

元/美元

人民幣

PPP匯率

元/美元

出口總額

億當年

美元

財富損失

億當年

美元

美國物價指數

財富損失

億08年美元

1980

0.

1.5303

1.

177.7429

244.5125

82.4

638.8779

1981

0.

1.7051

1.

215.5885

360.9799

90.9

854.9942

1982

0.

1.8926

0.

218.9052

433.0094

96.5

966.0821

1983

0.

1.9757

0.

221.8454

472.0477

99.6

1020.4

1984

0.

2.327

0.

249.5058

616.2411

103.9

1276.965

1985

0.

2.9367

1.

273.6

802.3965

107.6

1605.539

1986

0.

3.4528

1.

309

1041.557

109.6

2046.052

1987

0.

3.7221

1.

395

1403.097

113.6

2659.215

1988

0.

3.7221

1.

475.4

1556.912

118.3

2833.501

1989

0.

3.7659

1.

525

1659.374

124

2881.155

1990

0.

4.7838

1.

620.6

2451.963

130.7

4039.08

1991

0.

5.3227

1.

719

3075.025

136.2

4860.887

1992

0.

5.5149

1.

850

3579.857

140.3

5493.537

1993

0.

5.7619

1.

918

3608.585

144.5

5376.667

1994

0.

8.6187

1.

1210

6058.873

148.2

8802.128

1995

0.

8.3507

1.

1488

6499.257

152.4

9181.693

1996

0.

8.3142

1.

1511

6329.425

156.9

8685.31

1997

0.

8.2898

1.

1827

7697.163

160.5

.23

1998

0.

8.2791

1.

1838

8006.207

163

.07

1999

0.

8.2796

1.

1949

8836.689

166.6

.8

2000

0.

8.2784

1.

2492

.92

172.2

.96

2001

0.

8.277

1.

3256

.95

177.1

.44

2002

0.

8.277

1.

3256

.68

179.9

.17

2003

0.

8.2774

1.

4384

.11

184

.6

2004

0.

8.2768

2.

5934

.85

188.9

.6

2005

0.

8.1917

2.

7620

.97

195.3

.32

2006

0.

7.9718

2.

9691

.48

201.6

.4

2007

0.

7.604

3.

.68

207.34

.9

2008

0.

6.

3.

.54

215.3

.54

總計

321564.1

數據來源:

1人民幣人民幣中間價(匯率)匯總表(1994年1月-2009年11月)來自國家外匯管理局,參見,其他數據來自許少強《1949~2000年的人民幣匯率史》

2出口數據來自國家統計局各年度統計公報,參見:。

3美國物價指數來自美國勞工部統計局數據,參見:

4PPP匯率根據中國和美國以美元計算和購買力平價計算(PPP)的GDP數據推算。數據來自國際貨幣基金組織各年度世界經濟數據庫(WORLDECONOMICOUTLOOKDatabase),參見

根據筆者提出的經濟學理論,經濟活動就是物質財富生產和使用的過程,我們出口商品,目的是換回我們需要的物資和設備,不是為了換美元。人民幣匯率變化,將影響到進出口商品價格(匯率降低時,出口價格降低,進口價格增高)和貿易量。我們的出口量應根據我們的需要來確定,就是說應近似等于我們需要從國外進口的商品量,其關鍵原因是國外貨幣,如美元,實際是美國的欠條,這張欠條還不斷貶值,40年前,1美元等于一張欠1/35盎司黃金的欠條,拿1美元可以換回1/35盎司黃金;現在,國際市場上黃金價格使每盎司1200美元,也就是說1美元只能換回1/1200盎司黃金了,40年前的美元欠條,現在兌現,能拿回來的財富只有當時3%不到。我們不應當大搞貿易順差,將美元儲存在手里,等美元欠條貶值而損失財富。我們應當保持貿易平衡,就是讓進出口量相等或近似相等。如果人民幣匯率偏低,出口價格就會偏低,等于低價賤賣我們生產的產品,出口量就會加大,大于我們需要的出口量。反之,如果人民幣匯率偏高,就會出現出口量減少,沒有換回足夠的外匯用于購買我們需要的商品,我們只能減少從國外購買我們必須的商品,這會影響國內經濟發展。

文革期間,人民幣匯率不斷提高,而外匯還略有盈余,說明當時人民幣匯率是合理的,現在我們的美元儲備已經高達億美元,遠遠多于需要,而且每時每刻還在不斷增長,充分說明我們的人民幣匯率太低。

在匯率問題上,西方經濟學教科書更多的是誤導我們。在薩謬爾森(現代西方經濟學的奠基人之一)經濟學經典教科書匯率一章中,作者只討論匯率過高的惡劣影響:如果A國在過去具有充分就業,匯率過高導致出口貨生產的縮小(以及內銷貨的生產受到較便宜的進口貨排擠的情況)意味著就業量和實際國民生產總值以乘數的方式下降,是造成1981―1982年美國經濟衰退的一個重要原因。媒體上充斥低匯率,促進出口,獲得貿易順差,對經濟發展都是促進作用,而高匯率會對經濟發展造成災難。至于匯率是否恰當,作者認為,應交給市場,市場會自動將匯率設置到恰當水平。東南亞危機發生的主要原因之一就是采用由市場決定的自由匯率,在美國金融大鱷索羅斯的襲擊下,匯率崩潰。

很多經濟界人士認為國家發展經濟,應與普通老百姓儲蓄本國貨幣一樣,儲蓄國際貨幣。我國經濟學界著名精英厲以寧就認為,我們應保持世界外匯儲備第一。不久前,我們的媒體還在每天宣傳,我們改革開發的偉大成就之一,是外匯儲備快速增長,成為世界第一。

按照筆者提出的經濟學說,這是非常愚蠢的觀點。如果我們將一個國家看成一個家庭的話,這個世界就是由幾百個家庭組成的社會。但是,這個世界沒有一個政府,實際處于無政府狀態,而且是一個弱肉強食的社會。美帝作為這個叢林社會的老大,不需要理由,就可以占領伊拉克,絞死伊拉克家長薩達姆;就可以入侵格林納達。在一個沒有政府,強盜橫行的社會,強盜頭子拿著欠條說是財富,你會將你家的財富交給強盜頭子,換取強盜的欠條?何況美國強盜打的美元欠條所代表的欠債還自動減少消失。經濟學精英們,早已被西方經濟學洗腦,不能明白普通人都能理解的簡單道理了。

精英們國外損失,國內補。大幅度提高人民生活的必需品價格,特別是住房價格,獲取超額利潤,從老百姓手里奪走財富,免費奉送國外。將住房、教育、養老保險和醫療保險等推向社會,推向老百姓,使普通老百姓生活水平,增長緩慢,特別是近10來,有大量老百姓生活陷入困境。精英們一方面大力宣傳自己的偉大經濟成就,污蔑前三十年經濟崩潰。另一方面,取消了前三十年普及的醫療、養老、教育等福利(雖然農村集體力量較弱,所提供的福利較差),嚴重威脅老百姓基本生存權,使我國遭遇眾多社會沖突,社會嚴重不穩。

還有經濟學家認為,勞動力閑著也是閑著,生產產品低價賤賣,還能換來美元。然而,我們應看到,一方面國內大量人員失業,另一方面,我們的建設工作離發達國家還差距很遠,環境惡化問題十分突出,人民生活水平與發達國家差距還很大。我們為什么不能讓我們的勞動為自己的國家和老百姓服務?根本原因是精英們違背了經濟發展必須同時提高生產能力和消費能力的基本原理,政策性壓制老百姓收入,在市場經濟下,導致國人的勞動果實無法進入國內普通百姓手里,因為老百姓手里沒有收入,購買不起相互之間更多服務。國人的勞動,應該為自己的老百姓服務,而不是免費為外國消費者和資本家服務。只有大幅度提高老百姓收入和福利待遇,才能實現為自己老百姓服務的目的。在市場經濟條件下,與公司不同的是,國家通過強制手段,提高老百姓收入,就能夠解決生產過剩問題。

最后,筆者并不贊同,單純增加人民幣匯率來解決出口財富流失問題。應大幅度提高老百姓收入,同時緩慢提高人民幣匯率,提高國內物價,降低人民幣購買力,才能在相對長時間內轉變經濟發展模式,從根本上解決我們的生產過剩和財富流失問題。單純提高人民幣匯率,帶來的國外市場減少,將加重國內生產過剩,從而引起經濟崩潰,此外,外資在國內資產增值,他們抽逃資金,能夠換走更多美元,帶來更多的財富損失。

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