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上市公司監管措施和紀律處分實施細則起草說明

標簽 股票 交易 證券 
2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

證券時報網()02月19日訊

上交所今日發布關于《上海證券交易所上市公司監管措施和紀律處分實施細則(征求意見稿)》的起草說明,全文如下:

為督促上市公司和相關信息披露義務人依法履行信息披露義務,規范自律監管活動,上海證券交易所(以下簡稱“本所”)起草了《上海證券交易所上市公司監管措施和紀律處分實施細則(征求意見稿)》(以下簡稱“《實施細則》”),并擬在向社會公開征求意見后予以對外發布實施。現就《實施細則》的起草情況說明如下。

一、《實施細則》制定的背景和目的

對上市公司和相關信息披露義務人(以下簡稱“監管對象”)的違規行為采取監管措施或者給予紀律處分,是本所信息披露自律監管的一項重要職能。在長期的監管實踐中,本所已形成了相對穩定成熟的做法。制定《實施細則》,有利于進一步促進監管工作的規范化和公開化,提升本所自律監管的公信力。具體而言,主要有以下3個目的:

一是規范本所自律監管活動,提升監管水平。制定《實施細則》,豐富監管手段,統一監管標準和程序,有利于從制度上保障本所依法、有效、公正地履行該項監管職責,提高自律監管的規范水平。

二是促進監管公開,提高監管透明度.制定并發布《實施細則》,可以實現本所對上市公司違規行為的監管手段類型、標準和程序對外公開,進一步提高本所監管透明度,樹立監管公信力。

三是豐富監管手段,為本所信息披露直通車提供有效的監管保障。《實施細則》在現有監管手段的基礎上,增加了具有針對性的監管手段,可以提高本所監管的針對性和有效性,為信息披露直通車實施后及時有效地處理上市公司的違規行為提供保障。

二、《實施細則》的制定思路

針對上市公司的違規行為類型多樣,輕重不同等實際問題,《實施細則》在制定思路上,一方面做到要言不繁,使規則易于理解,方便使用;另一方面遵循法律適用的規律,從一般到具體,先標準后程序,促進本所自律監管規范化。具體而言,有以下4個方面的考慮:

第一,體例設計遵循了從一般到具體,先標準后程序的原則,以使《實施細則》邏輯明晰,易于使用。《實施細則》共7章,可分為3個部分:首先是規定適用范圍、適用原則以及監管措施和紀律處分的類型;其次是明確監管標準和適用的方法,提煉違規行為的類型,規定適用監管措施和紀律處分的考量因素和具體標準;最后是對監管措施和紀律處分程序的規定。

第二,歸納違規行為類型,發揮《實施細則》的警示和引導作用。《實施細則》在總結以往監管實踐經驗的基礎上,將上市公司等監管對象的違規行為類型歸納為信息披露方面、規范運作方面和其他方面3大類,并在該3大類下分別列出典型、常見的具體違規行為類型。將違規行為予以類型化,有利于提高監管措施和紀律處分適用的準確性、針對性和可比性,向上市公司等監管對象警示違規行為的具體情形,引導監管對象合規運作。

第三,區分具體適用標準,總結提煉考量因素,確保適用的準確性與合理性。考慮到規則適用難以直觀地對號入座,也不宜重復列舉等現實難題,《實施細則》在總結以往監管實踐經驗的基礎上,在監管標準上設計了兩個做法:一是引入了適用監管措施和紀律處分的主、客觀考量因素,對違規行為的主觀過錯、客觀行為進行分類列舉,提高規則適用的準確性;二是對監管措施和紀律處分的具體適用標準作了兩個層次的區分,首先是區分監管措施和紀律處分的適用標準,進而在此基礎上區分紀律處分中通報批評、公開譴責以及公開認定不適任等3種類型的適用標準,提高規則適用的可操作性。

第四,按照監管措施和紀律處分的寬嚴不同,分層設置不同的適用程序,以實現規則適用靈活性與規范性的有機結合。《實施細則》在豐富監管措施類型的同時,還根據不同類型監管措施寬嚴不同,分別設置不同的適用程序:對于一般的監管措施,由本所上市公司監管部門作出決定并實施;對于“撤銷任職資格”和“要求或建議更換相關任職人員”等兩項相對嚴厲的監管措施,規定本所上市公司監管部門需將相關監管措施決定書會簽本所法律部門,并報本所總經理或其授權的副總經理簽發后實施;對于紀律處分的適用程序,規定需履行本所現行《紀律處分實施細則》的有關規定,提交本所紀律處分委員會審議決定。另外,為增加監管措施適用的靈活性和時效性,《實施細則》還對口頭警告措施和緊急情況下適用監管措施的簡易程序作出了明確規定。

三、《實施細則》的具體內容

(一)明確適用范圍

《實施細則》主要適用于上市公司及相關信息披露義務人等監管對象違反本所《股票上市規則》的行為。《實施細則》規定,本所對監管對象的違規行為,可以采取具有懲戒意義的監管措施或者給予紀律處分。

(二)豐富監管措施類型

隨著市場的發展,上市公司的具體違規行為層出不窮。但現行監管措施僅有口頭警告、監管關注、監管談話及暫不受理等4類,在實際適用時無法滿足有效監管的客觀需要,因監管手段缺乏而難以實施有針對性監管的情況時有發生。與此同時,本所正持續推進信息披露直通車工作,對上市公司的信息披露由事前形式審核轉變為實行事后形式審核。為了適應信息披露審核方式轉變的監管新形勢,提高監管的有效性和針對性,也需要進一步增加相應的配套監管措施。為此,《實施細則》在現有監管措施的基礎上,新增了要求公開更正、澄清或者說明、要求限期改正、要求公開致歉等7類監管措施。

(三)歸納違規行為類型

《實施細則》將監管對象違反《股票上市規則》的行為,總結歸納為信息披露方面、規范運作方面和其他方面3種類型。其中,信息披露方面的違規行為包括信息披露不真實、不準確、不完整、不及時、不公平,以及信息披露的內容與格式與本所要求不一致、不積極或者拒絕履行信息披露義務等;規范運作方面的違規行為包括未按規定履行“三會”審議程序、“三會”的相關程序不合規、關聯人非經營性占用上市公司資金、違規對外提供擔保、違規關聯交易、違規使用募集資金、未適當履行承諾、違反忠實和勤勉義務,以及公司治理結構存在重大缺陷等;其他方面的違規行為包括違規股份交易、違規權益變動、不配合本所監管、提交的相關材料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,以及保薦人等證券服務機構未勤勉盡責等。

(四)明確適用監管措施和紀律處分的考量因素和具體標準

《實施細則》規定,本所在適用監管措施和紀律處分時,主要考慮以下3方面的因素:首先,主觀因素方面,主要考慮是否存在過錯、共同故意,是否主動采取補救措施,是否及時報告等;其次,客觀因素方面,主要考慮違規行為涉及的金額大小,違規的次數、持續時間,違規行為對投資者、市場和監管造成的影響等;再次,具體情節方面,主要考慮監管對象在違規行為中所起的作用,對違規事項的知情情況,監管對象的職務、權限、誠信記錄等背景情況。

《實施細則》規定,監管措施的具體適用標準為:監管對象的違規行為造成的損失和影響較小,無主觀故意或者共同故意,且主動承認違規,積極配合證券監管部門的監管,并積極采取措施予以補救或糾正;紀律處分的適用標準為:監管對象的違規行為造成重大損失或者影響,或者存在故意或者共同故意,或者事后未主動承認違規,拒不配合監管,拒不積極采取措施予以補救或糾正。在此基礎上,《實施細則》進一步列舉了需予公開譴責和公開認定不適任的具體情形,以與通報批評相區別。

(五)細化并公開監管措施和紀律處分的適用程序

1.監管措施的適用程序。《實施細則》規定,除口頭警告措施和出現需予立即處理的緊急情況外,監管措施由本所上市公司監管部門設立的法務小組召開小組會議,對監管對象的違規行為進行審核,提出對監管對象采取的監管措施意見。本所上市公司監管部門根據法務小組的意見,決定對監管對象采取“監管關注”、“監管談話”、“要求公開更正、澄清或者說明”等8類監管措施的,應當向監管對象發出書面決定,說明采取的監管措施及簡要理由;決定對監管對象采取“撤銷任職資格”或者“要求或建議更換相關任職人員”監管措施的,須先向監管對象發送意向書,履行異議程序,并應會簽本所法律部門后報本所總經理或其授權的副總經理簽發后實施。對于口頭警告措施,監管工作人員可根據實際情況直接采取,并記入監管記錄;出現需予立即處理的緊急情況的,監管工作人員可以提出立即采取監管措施的意見,報經本所上市公司監管部門負責人決定后實施。

2。紀律處分的適用程序。考慮到紀律處分適用的謹慎性和嚴肅性要求,《實施細則》規定了比監管措施更嚴格的適用程序。《實施細則》規定,對于紀律處分,首先需經法務小組召開小組會議,對監管對象的違規行為進行審核,本所上市公司監管部門根據法務小組的審核意見,向紀律處分委員會提出對監管對象實施紀律處分的建議。然后,紀律處分委員會按照本所《紀律處分實施細則》的規定,對本所上市公司監管部門提交的紀律處分事項進行審核,并提出紀律處分意見。最后,本所根據紀律處分委員會的意見決定對監管對象實施紀律處分。

(證券時報網快訊中心)

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