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基金解套攻略:基金轉換+定投

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最近的震蕩行情令不少基民彷徨起來。其實,基民可適時運用基金轉換業務以及基金定投兩種解套策略來盡早“解放”手中基金。

東方早報理財一周報研究員/梅聰

步入2009年A股市場一度走出一波持續上攻行情,這讓萎靡了近一年的偏股型基金再次成為市場關注的焦點。那些曾經在2008年出現虧損、甚至“腰斬”的偏股型基金今年以來都實現了正收益。但是近期股市上演的大幅震蕩也讓令基民忐忑不安起來,擔心再次坐“過山車”,不少被套牢的基民面對手持的基金又一次彷徨,徘徊于割肉拋售與繼續持有之間,又一次感到迷茫。

據理財一周報基金研究小組針對近300多位基民的問卷調查結果顯示,經歷去年市場“一瀉千里”式的暴跌,逾82%股民基民被套,11%持平,只有7%基民賺錢。甚至有20%的基民稱損失過半,持有的基金近乎被“腰斬”!

而今年以來,隨著國家刺激經濟政策的出臺和投資者信心的逐漸恢復,特別是春節后股市的暴漲,基金單位凈值也曾一度水漲船高。但最近的震蕩行情又令不少基民彷徨起來,被深套的股票型基金如何才能盡早解套?

有基民在網上基金吧發帖建議稱“堅持到底,死守吧”。不過多數基民則后怕再坐一次“過山車”,心有余悸,希望能找到一種更好的基金解套模式。

理財一周報基金研究小組就當前基金如何解套,為投資者推薦兩種操作性較強的解套思路,基民可適時運用基金轉換業務以及基金定投兩種解套策略來盡早“解放”手中基金。

攻略一:基金轉換業務

縱觀市場,基金轉換或許是基民可以運用的一種解套操作策略之一。

近日,股市波動加劇,對此,華商基金市場總監劉德雷建議,投資者可通過基金轉換業務,在高風險偏股型基金與中低風險債券型基金之間靈活轉換,適時應對短期市場波動風險。而上海一家合資基金公司市場部人士分析指出,“套牢基民若想盡早實現解套,則可嘗試巧用基金轉換業務。”

所謂基金轉換,顧名思義,是指無須贖回原有基金,直接將原來持有的基金份額轉換成同一基金管理公司旗下的其他基金份額。這種基金轉換模式的最大優點在于成本較低且交易快捷。一般而言,通過基金轉換,投資者只需支付擬贖回基金的贖回費以及擬申購基金與擬贖回基金之間的申購費差額,從而節省了部分申購費用。采用這種基金轉換操作策略,一改以往基金從贖回到再申購需要花費三到七天的時間,當日即可完成。可以有效地避免基金轉換期間資金閑置產生的機會成本。

某網點銀行理財師向記者講述了這樣一個實際案例,據他敘述,王先生“養基”已三四年了,此前反復享受著“過山車”行情,特別是去年一波大跌行情時,他購買的股票型基金一度出現虧損40%。而今年以來,王先生的股票型基金漲幅一度達到30%,王先生開始猶豫不決,徘徊在是否要繼續持有,或是等低了再申購回來。而當時他就向王先生建議,“提前將收益‘鎖定’,將持有的股票型基金轉換成債券型基金或是貨幣型基金,耐心等到大盤調整之后再把股票型基金接回來。這樣如果幾個波段做下來說不準就可以盡早實現解套甚至獲利,如果死守著還不知道什么時候能解套呢!”王先生當即就把他今年以來手中贏利近三成的股票型基金轉換成了貨幣型基金,目前來看這筆轉換還算相當成功的,由于近期股市加劇波動,他的那只股票型基金已較轉換日有近10%的下跌,而他所轉換的貨幣型基金目前也有微利。

另外,該網點理財師又講述了他自己的“養基”經歷,據他回憶,2008年年初大盤暴跌,為避免損失,他把手中股票型基金轉換成貨幣型基金。“去年2月份,我在1元左右把華夏成長轉換成了貨幣基金,而此后股市暴跌,華夏成長最低跌至0.5元附近,要是我不及時轉換,損失慘重。而去年12月我又在0.6元附近把這只基金給換回來了。”而在他看來,以2009年的行情來看,今年股市仍將以寬幅震蕩為主,基民更適合通過基金轉換業務提前將收益“鎖定”,特別是那些套牢的基民,通過這種方法可以早日實現解套。

同時記者了解到,目前不少基金公司都對旗下基金推出了轉換功能,而且費用比較優惠。即2月末華商基金推出基金轉換后,3月2日東吳基金也對旗下基金開展基金轉換業務,而3月12日銀華基金也公告稱旗下基金可展開基金轉換業務。

不過對于目前時點是否適合基金轉換來解套被套基金,有專家還是給出了不同意見。

多位券商分析師認為,2009年市場仍將反復震蕩,單純堅守股票基金和偏股基金風險無疑較高,投資者不妨適時考慮擇機進行債券、貨幣基金與股票、偏股基金之間的靈活轉換,從而達到在市場震蕩中相對規避市場風險、獲得更多的反彈收益,虧損的投資者也可嘗試解套持有的基金,避免來回坐“過山車”的尷尬境遇。

不過,華商基金市場總監劉德雷提醒,雖然基金轉換可以說是解套基金的一種方法,不過操作上還應講究時機。針對部分投資者在不同基金間頻繁轉換或者盲目跟風轉換的現象,頻繁進行基金轉換不僅不能節省費用,反而降低了基金獲利和避險的功能,投資者應該根據自身風險承受能力,結合市場形勢,掌握時機靈活進行基金轉換。[上一頁]

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攻略二:基金定投

“不妨試試基金定投。”在受訪中,國投瑞銀劉凱建議通過堅持“基金定投”方式來完成基金解套。

友邦華泰基金總經理陳國杰認為,在目前這個行情狀況下進行定投,肯定不會是太壞的選擇。當下選擇定投而解套的基民其實不用去理睬現在是“牛市”還是“熊市”,只要認為中國經濟大方向是好的,定投是可取的。

也有業內理財專業人士表示,由于任何人都不可能十拿九穩地判斷出市場到底跌到什么位置就是底,而底也是市場上眾多的投資者用錢“筑”出來的,所以目前已被套的基民,最好就是以基金定投的方式、用小額的資金緩慢入市,在市場的底部不斷逢低買入。而這種看似“懶漢”式管理基金方法,或許是行之有效的解套法,長期來看,市場一旦反攻,這些基金解套在望。

而在近期的市場反饋中,我們發現率先解套并嘗到股市上漲甜頭的,相當一部分是堅定采取定投的基民。而在這部分解套基民中,理財一周報對基民小張進行了一番采訪,了解了其依靠基金定投來解套的全過程。

據悉,去年1月份,小張開始了他第一筆基金定投,開始定投華安宏利,起初每月的定投金額為300元;而與此同時,小張還同時一次性買入了另外一只同類型基金。而到了去年6月份,大盤單邊下挫,期間下挫幅度近40%,這時,小張決定加大投入,定投金額上升為500元,而到了去年9月份,隨市場政策暖風頻吹,這一定投金額更是提高到600元。對比在近期有了結果,小張定投的華安宏利逐漸解套,并實現了少許盈利,而一次性買入另外一只基金目前仍虧損20%~30%。

可見,運用基金定投仍可作為基民解套基金的一種策略手段。華泰證券分析師尤克家說:“除了分攤風險、降低成本,用時間平濾市場波動周期也是基金定投的特色。”

而近日有媒體報道,工行已聯合國內46家基金管理公司,正式推出基金定投升級業務――“基智定投”,基智定投業務將分為定時不定額和定時定額兩種投資方式。相比原來的定投方式,投資者的主動性會有較大發揮空間,也會進一步降低投資成本,從而提高回報率。另據了解,此次開通工行“基智定投”業務的產品包括46家基金公司的261只基金,這些基金多數為股票型、混合型基金。

“基智定投”推出后,基金定投的模式將更為科學、合理,無疑會成為基民解套策略的另一種行之可用的并且行之有效的操作思路。

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