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陽光私募怕相親:準丈母娘都嫌

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

當陽光私募遭遇長期的股市陰霾,一點也燦爛不起來了。《金證券》記者了解到,一些規模較小的陽光私募,每年的進項不到50萬元,刨去房租、員工薪酬等雜項,虧損難免。為度過寒冬,許多陽光私募不得不裁員,甚至有的公司只剩3個人堅守,每人身兼數職。

有陽光私募人士對《金證券》記者擔憂表示,行情惡性循環之下,小規模的陽光私募正逐漸被洗出局。就算真見到陽光出現反彈,恐怕也很難再招到人。

提成已不敢想管理費只為1%忙

股市常年的不振,讓陽光私募機構頻遭寒流襲擊。為了保存實力,陽光私募不得不忍痛降薪。

深圳一家陽光私募掌門人向《金證券》記者介紹說,“一般來說,陽光私募的收入主要有兩部分:一部分是管理費收入,另一部分來源于凈值創新高后的業績提成。”

《金證券》記者獲悉,大私募還能勉強應付,但對發行產品只有一兩只的陽光私募來說,眼下的行市,業績提成很難應付日常開支。

數據顯示,若按照市面上較為流行的20%業績報酬費率來估算平均業績報酬,那么發行1只產品的陽光私募平均業績報酬約在3.39%;發行2只產品的平均業績報酬約為3.72%;能發行3只產品的平均業績報酬則會升到6.81%。這可不是每年的收益水平,如果攤薄到年化業績報酬,產品發行量1只、2只和3只的陽光私募,平均業績報酬分別僅有1.56%、2.06%和2.03%。

“按一只產品5000萬元規模、2%較高的年化業績報酬算賬,每年只能提成100萬元左右。”那位陽光私募掌門人說話間直搖頭,現在的行情根本不敢奢望業績提成,就指望一點管理費。

然而《金證券》記者了解到,管理費收入一般占到陽光私募資產管理規模的2%上下,這中間又必須刨去信托管理費、托管費等銀行和券商的渠道費用,真正到手的管理費往往少得可憐。

據悉,目前市場上通行的管理費率是1%,倘若一家公司管理資產規模5000萬元,一年進賬約在50萬元。“有的陽光私募資管規模僅有三四千萬元,算上公司辦公室租金、員工薪酬費用,管理費收入根本難以為繼,只能靠節約熬過冬。”那位陽光私募掌門人說。

降薪離職死挺公司竟只剩三丁

北京一家私募人士向《金證券》記者透露,為維持公司的正常運轉,公司從股東到普通員工,不斷降薪,從去年下半年至今,累計降薪超過了50%。

“公司不斷降薪,逼著大部分人另謀出路。”北京一位剛剛從私募跳槽、打算考研的人士告訴記者,如果你還堅守,你就得承受“溫水煮青蛙”的降薪痛苦,以及隨時會被裁員的危機。

降薪、離職的惡性循環之下,陽光私募的人才越來越少。有的機構都到了離譜的地步。

《金證券》記者獲悉,廣州一家陽光私募目前只有一只產品,規模大約3000萬元,為了降低運營成本,整個公司上下就留了三個人:總經理一肩挑起基金經理、研究員、交易員多職,剩下的兩人一個財務一個行政。其他的編制通通精簡。

那位陽光私募掌門人苦笑著說,目前規模在5000萬的私募都算規模小的,這樣的三人組合式最低配置,將越來越多。“精練到最后,估計只剩下股東和一個聽差的辦事員了。”

《金證券》記者了解到,如今“都算規模小的”私募機構,已占陽光私募總數的八成以上。

有陽光私募人士擔憂說,一旦行情反彈,規模較小的私募很難再招到人。如此惡性循環,小規模的陽光私募將逐漸被邊緣化。

怕接客老虧錢燙手山芋岳母嫌

錢少、轉行加上行情前途未卜,個別小的私募已開始“閉門謝客”,無力承接新的業務。

一家目前規模不足5000萬的私募投資總監告訴《金證券》記者,做私募這一行,因為對接的客戶只有十幾位,有的時候甚至更少些,一旦遇到熊市,需要承受客戶不停地業績拷問,壓力非常大。

“客戶不看別的,只看收益,現在老是虧錢,聽到問業績、要對賬的消息,我都有點神經質了。”這位身兼交易員、研究員的投資總監表示,巨大的壓力讓他自己一度產生退出這個行業的想法,但畢竟手里還有一只產品在運作,真要那么做有些不負責任,以后也別想再在投資圈里面混,所以只能咬牙堅持著。

《金證券》記者獲悉,截至目前,諸多壓力之下被迫清盤的私募產品數不勝數。有的私募公司已沒有能力繼續經營,只剩空殼;有的公司股東因為看不到希望,干脆撤資撒手不管。

“曾有私募的團隊負責人想把整個投研團隊轉手,找我們談接盤的事,但我們沒敢接。”上述私募投資總監表示,以前市場趨之若鶩的拋盤手、私募,現在已成了燙手山芋。“你現在要說是這個行業的,別指望能相親成功,可能未來的丈母娘都嫌棄。”

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