歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

狂買18億份杠桿指基陽光私募“借錢”炒股

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

證券時報記者楊磊

資本市場上投資活躍的陽光私募今年以來有了新動向,大舉投資杠桿指數基金產品,半年買入量超過18億份,動用資金量約11.84億元,相當于用杠桿指數基金“變相借錢”約18.5億來投資股市,足以說明部分陽光私募產品對后市的看好。

盡管到今年6月底,這些大舉買入杠桿指數基金的陽光私募大多出現了浮虧,但經過7月份和8月份的上漲之后,虧損已明顯減少或盈利。

增持銀華銳進()最積極

證券時報記者根據今年8月底公布的基金半年報統計顯示,信托公司名下的17只陽光私募產品2013年上半年新進入杠桿指數基金的十大股東名單,另有1只陽光私募大舉增持了杠桿指數基金。這些陽光私募合計增持或新進杠桿指基達到18.11億份,以上半年基金平均成交價格測算的動用資金量約為11.84億元。

與此同時,陽光私募減持或退出杠桿指數基金十大股東的很少,只有1只陽光私募減持9.9萬份,另有不到5只陽光私募退出,退出對應的金額也不足1億元。

值得注意的是,這些陽光私募大舉買入主要集中在最大的杠桿指數基金銀華銳進,占比超過九成。銀華銳進是一只母基金跟蹤深證100指數的杠桿基金,深證100指數既有藍籌股的特征,又包含部分深市成長股的特征。

基金公開披露信息顯示,2012年年底銀華銳進前十大股東名單中沒有一家是信托公司或陽光私募產品,到了2013年6月底,6只信托進入了銀華銳進前十大股東名單,扣除五礦國際信托自己持有的份額外,另外5只產品都是信托名下的陽光私募,合計新增持有16.5億份,對應動用資金約為10.8億元,分別占陽光私募增持杠桿指數基金份額和金額的91.18%和91.01%。

銀華銳進的前四大股東全部都是陽光私募產品,中信信托-建蘇723今年上半年末持有銀華銳進8.38億份,占銀華銳進總份額比例的7.15%;江蘇國信-民生新股自由打三號持有銀華銳進4.05億份,占比達到了3.45%;中信信托-理財19信托產品持有銀華銳進2.07億份,占比達到了1.77%;外貿信托-民生新股信托持有銀華銳進1.26億份,占比達到了1.08%;此外,中海信托-浦江之星126號今年中報持有銀華銳進0.74億份。

數據顯示,今年上半年銀華銳進的總份額從79.28億份增加到了117.18億份,半年增加的37.9億份中有四成以上是被上述5只陽光私募產品所持有。

3只陽光私募多點出擊

除了銀華銳進以外,還有10只杠桿指數基金被陽光私募產品所增持,只是增持份額相差很大,多的有近億份,少的只有十幾萬份。

杠桿指基中份額第二名的申萬進取被兩只陽光私募增持。中信信托-基金9號去年底時持有0.96億份申萬進取,今年上半年大舉加倉了6566.49萬份,持有量達到1.62億份;華寶信托-單一類資金信托R2009ZX002今年上半年新進入申萬進取十大股東,持有2800萬份。兩大信托上半年合計增持申萬進取接近1億份。

銀華鑫瑞()、銀華鑫利()和雙禧B()今年上半年被陽光私募增持超過1000萬份,分別達到了2542.04萬份、2117.5萬份和1088.36萬份。其他6只杠桿指數基金被陽光私募增持的份額比較少,在13萬份到330萬份之間,合計達到913.39萬份。

陽光私募大舉增持的杠桿指數基金中,還出現了同一陽光私募產品同時大舉增持多只杠桿指數基金的現象。

江蘇國信-民生新股自由打三號除了大舉買入銀華銳進4億份之外,還增持了雙禧B1088.36萬份,這兩只杠桿指數基金都屬于投資藍籌性質的;華寶信托-單一類資金信托R2009ZX002同時買入申萬進取和銀華鑫利,分別為2800萬份和900萬份,同樣是屬于投資藍籌性質的杠桿指數基金;中信信托-新價值1期的持有品種和上述兩只陽光私募明顯不同,大舉買入了銀華鑫瑞和商品B,買入量分別為684萬份和90萬份,這兩只杠桿指數基金都是投資資源股,投資股票的相似度很高。

借錢量超投資額逾50%

從投資的盈虧來看,截至6月底,上述大舉增持杠桿指數基金的陽光私募產品出現了不小的虧損,但隨著7月和8月的震蕩上漲,目前盈虧情況基本平衡。

以增持份額和金額絕對主力的銀華銳進來看,今年6月底銀華銳進收盤于0.462元,這一價格是今年上半年銀華銳進的最低收盤價格,比半年平均成交價格下跌了近三成,即使上述陽光私募產品上半年買入價格比上半年平均價格低,業內專家預測這些陽光私募所投資的銀華銳進截至6月底最低的被套幅度也有10%左右。

不過,7月份和8月份,銀華銳進分別上漲了8.66%和5.98%,今年下半年以來最大的上漲幅度達到了26.84%。業內專家分析,從下半年來銀華銳進的上漲情況來看,上述陽光私募產品此前的投資虧損已經基本彌補,甚至可能出現一定幅度的盈利。

事實上,陽光私募產品大舉買入杠桿指數基金,相當于大舉“借錢”來投資股市,足見這些陽光私募產品對未來股市的看好。

從“借錢”金額來看,陽光私募產品上半年增持了18.11億份,對于1∶1的杠桿指數基金來說,持有1份杠桿份額,相當于向低風險基金借錢1元進行股市投資,實際的借款金額還要加上一些利息,證券時報記者測算的上述陽光私募產品相當于借款了約18.5億元,相比這些陽光私募產品投資的11.84億元,借款比例約為1.55倍。

以投資銀華銳進的陽光私募為例,今年6月底時銀華銳進收盤價格只有0.462元,實際杠桿比例達到了3倍以上,上述五大陽光私募產品持有的16.5億份銀華銳進,相當于向銀華穩進()借款了17億元進行股票投資,向銀華穩進借款的初始利率是6%,但由于銀華銳進溢價交易,實際對應的借款利率約為6.5%。

業內專家分析,陽光私募產品用投資杠桿指數基金的方式借款,借款的利率相當于6.5%左右,比一般的結構化信托產品給低風險份額7%~8%的收益率略低一些。

“更重要的是,陽光私募產品通過投資杠桿指數基金獲得杠桿,是可以隨時撤出而不需要支付借款利息的,而一般的結構化信托產品的利息支出,不管你看多股市全倉,還是看空股市不買股票,都必須支付利息!”上海一位基金分析師表示。

推薦閱讀

市場萎靡陽光私募清盤線再下降

陽光私募直呼吃不消,為了能在弱市中存活下去,一些新發陽光私募開始放寬清盤標準,將...

市場走強9只陽光私募凈值1月...

陽光私募基金的凈值也不斷飆升,9只陽光私募累計凈值在1月份創下新高,此外還有13...

張育軍:交易所可為陽光私募等...

條件成熟時專業投資機構可上市上海證券交易所總經理張育軍27日表示,上交所擬適時頒...

弱市中奮力搏擊25家陽光私募...

從年初至今,弱市一直市場的主旋律,但是仍有一些私募奮力搏擊,脫穎而出。在2011...

弱市中奮力搏擊25家陽光私募...

在2012年資本的大海洋中,盡管市場仍舊慘淡,有些私募卻上演了逆轉的華麗劇目。文...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.bukmfr.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
北极探险APP 世界杯比分表下载 来来安徽麻将作弊器 7m篮球比分网 场外配资是否非法经营 cba开赛时间 河南快赢481 韩国职业棒球比分 赢嘉策略 南方双彩网3d走势图 好友赣南麻将下载315 神庙古墓 能开好友房的麻将游戏 荷兰对墨西哥比分预测 上证指数涨跌代表什么 广东十一选五任三计 腾讯qq欢乐麻将