歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

陽光私募前十首季業績超券商理財1.14倍

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

距離今年一季度行情結束還有5天時間,投資機構之間展開今年以來的首次沖榜較量。陽光私募和券商集合理財產品存在諸多共同點,比如募集方式、費率結構、投資目標等。二者的費率結構都是以業績提成為主,只有業績高于歷史業績峰值才可提取業績報酬。這就決定了二者的投資目的都是追求絕對回報,因此也擁有業績的可比性。

《證券日報》基金新聞部記者注意到,相比券商集合理財,陽光私募近5年業績持續占優;截至上周末,陽光私募非結構化產品前10強今年以來平均回報率30.38%,超過同期非限定型券商集合理財前10強業績1.14倍。

對于兩類產品的業績差異,北京一私募基金分析師對記者表示,“激勵機制上的差異成為兩種產品業績差異的主要原因。此外,陽光私募的投資門檻更高,規模普遍比券商集合理財規模要小,導致陽光私募連勝券商集合理財產品。”

陽光私募再勝券商理財

來自朝陽永續的數據顯示,截至上周末,存續中且有收益業績的私募信托產品共有1714只(其中非結構化1204只,結構化510只),今年收益率超過10%的有306只(其中非結構化272只,結構化34只),收益率為正的產品現有1276只(其中非結構化產品974只,結構化產品302只)。非結構化產品正收益占比為80.90%,結構化產品正收益占比59.22%。

與此同時,存續中且有今年收益業績的券商集合理財產品共有507只(其中非限定型331只,限定型176只),今年收益率為正的產品有408只(其中非限定型255只,限定型153只)。非限定型產品正收益占比為77.04%,限定型產品正收益占比86.93%。

《證券日報》基金新聞部重點觀察了兩類產品的前10強業績,發現陽光私募非結構化產品前10強今年以來平均回報率30.38%,超過同期非限定型券商集合理財前10強業績1.14倍(券商集合理財前10強平均回報率為14.22%)。

非結構化私募基金方面,產品排名前三的是鼎力投資的鼎力價值成長1期(凈值最新披露日為3月8日)、極元財富的極元私募優選2期(凈值最新披露日為3月5日)、康成亨(博)投資的康成亨1期(凈值最新披露日為2月5日),2013年以來收益率現分別為34.71%、32.40%和31.90%。

非限定型券商集合理財產品方面,排名前三的產品是中山證券的金磚1號、中銀國際的中國紅穩定價值(凈值最新披露日為3月15日)、平安證券的平安中小盤(凈值最新披露日為3月15日),今年以來收益率分別為19.65%、16.42%和15.32%。

激勵機制差異造成業績差異

目前,國內非公募集合理財計劃,主要有券商集合理財產品、陽光私募信托和基金公司專戶理財三大類。因為業績數據不公開,基金公司專戶業績無法統計,但同為高端理財,券商集合理財和陽光私募凈值則有公示數據可尋,投資者很關心近幾年風險和收益維度這兩類產品誰更好。來自新浪基金研究中心的研究數據顯示,相比券商集合理財,陽光私募近5年業績持續占優,且風險調整后收益更高,相對而言更加具備投資價值。

“投資管理中,人的因素再怎么強調都不過分。不管是券商集合理財的投資經理還是陽光私募投資經理,在專業能力上均積累了相當的經驗。激勵機制上的差異成為兩種產品業績差異的主要原因。”對于兩類產品的業績差異,北京一私募基金分析師對記者表示,“由于券商集合理財的投資經理是為券商工作,而陽光私募的基金經理多為自主創業,基金經理的激勵機制完全不同,后者更有破釜沉舟做好業績的決心和動力。”

當然,“船小好掉頭”是兩類產品的共同特征,但陽光私募規模普遍比券商集合理財規模要小,導致陽光私募業績連勝券商集合理財。對比數據顯示,截至目前,國內陽光私募及券商集合理財總規模均在2000億元左右,而陽光私募產品1714只,券商集合理財產品507只。也就是說,單只陽光私募規模只有券商集合理財的1/3。

推薦閱讀

市場萎靡陽光私募清盤線再下降

陽光私募直呼吃不消,為了能在弱市中存活下去,一些新發陽光私募開始放寬清盤標準,將...

市場走強9只陽光私募凈值1月...

陽光私募基金的凈值也不斷飆升,9只陽光私募累計凈值在1月份創下新高,此外還有13...

張育軍:交易所可為陽光私募等...

條件成熟時專業投資機構可上市上海證券交易所總經理張育軍27日表示,上交所擬適時頒...

弱市中奮力搏擊25家陽光私募...

從年初至今,弱市一直市場的主旋律,但是仍有一些私募奮力搏擊,脫穎而出。在2011...

弱市中奮力搏擊25家陽光私募...

在2012年資本的大海洋中,盡管市場仍舊慘淡,有些私募卻上演了逆轉的華麗劇目。文...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.bukmfr.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
北极探险APP 卡五星麻将规则 江苏快三 欢乐麻将游戏下载 国标麻将和日本麻将 快乐扑克 新浪排球比分直播 猴子基诺 手机比分网 南粤36选7基本走 电竞比分007 陕西省11选5遗漏 qq麻将免费作弊器 排三试机号走势图带连线 足彩半全场 66江苏麻将辅助软件 澳洲幸运10