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陽光私募規模首破2000億貧富差距拉大

標簽 中信 基金 證券 銀行 
2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

富的坐等資金找上門窮的自掏腰包貼虧損

今年以來,以陽光私募為主的證券信托產品迅猛擴容,整體規模首度突破2000億元。不過,貧富差距卻進一步拉大。據了解,對一家陽光私募來說,每年公司運營的成本至少在200萬元以上,如果不計算業績提成,那管理規模至少2億元才能勉強“溫飽”。《金證券》記者了解到,目前至少15%的陽光私募掙扎在溫飽線上。對于小私募來說,一般都是滿世界找資金,而對于知名陽光私募來說,一般是資金主動找上門。

陽光私募規模首破2000億元

中國信托業協會數據顯示,截至2013年一季度末,證券信托與私募機構合作規模2265億元,環比小幅上升1.74%,同比上升44.26%,投資二級市場的證券信托(陽光私募)規模2098億元,環比上升22.16%,同比上升37.57%。

據了解,這是陽光私募有統計數據以來,首次突破2000億元關口。

根據中信證券統計,今年一季度證券信托成立超過250只,是單季成立最高值,去年四季度證券信托成立數量僅為157只,成立數量環比增速達59.23%。

《金證券》記者了解到,在去年底和今年3月末市場指數相差無幾的前提下,今年一季度新產品資金流入是證券信托規模激增的主要原因。而4月份共計成立119只證券信托,更是創下單月成立數量的歷史新高。

中信證券研究員彭甘霖認為,去年12月份行情上揚后利好產品發行,加之信托費用下降、成立規模門檻降低等多方因素刺激信托制私募發行。

大私募坐等資金上門

某信托公司的小魯今年以來一直奔波于深圳、北京、上海等地,向諸多陽光私募推介自家的信托平臺。

小魯告訴《金證券》記者,幾乎所有信托公司資產管理部的同事都有任務,向陽光私募推介平臺的信托公司非常多,口碑好、過往業績優良的陽光私募成了信托公司追逐的“香餑餑”。“像王亞偉這樣的大腕,幾乎是家家信托公司的夢中情人。”

一家陽光私募的市場部人士向《金證券》透露,今年上半年,他們已經接待了來自全國的22家大大小小的信托公司,幾乎每星期都有一兩位信托人士造訪。

事實上,王亞偉發行私募產品,一般都是機構主動貼上去,至于發行費用、路演費用等,機構等渠道都是“一切好說”。

《金證券》記者了解到,陽光私募基金的規模首破2000億,在2000億規模中,有八成以上來自于規模較大的私募。

一知名陽光私募人士表示,其實私募基金與公募基金也是一樣,業績越好、規模越大、資金越多,利潤也就越多,業績和口碑正在拉大私募之間的差距。

15%私募掙扎在溫飽線上

在一部分陽光私募坐等資金上門的同時,一部分也掙扎在生存的“溫飽線”上。

一陽光私募人士透露,經營一家私募的成本至少在200萬元以上,其中包括通道費用和日常運營費用等。

《金證券》記者了解到,目前陽光私募發行產品主要走四個渠道:一是信托,二是基金專戶,三是券商,四是銀行。此外,還有一些私募選擇有限合伙制。今年以來,隨著券商通道、基金專戶通道的開辟,陽光私募的買路費明顯降低,其中券商通道費用0.3%,僅為信托通道1/3;托管費0.1%,僅為信托1/2。而日常經營費用包括辦公場所、人員薪酬等。

按照一年運營成本200萬元計算,如果不計算業績提成,整個管理規模至少2億元左右才能勉強“溫飽”。

“去年整個行業業績都不樂觀,小型陽光私募日子就更難過了。”一規模在3億元左右的私募管理人對記者抱怨,“現在沒有業績提成,日子還是很艱難。”

該人士預計,像他這樣掙扎在生存“溫飽線”上的陽光私募至少占到整個行業的15%左右。

北京一家規模在2億元左右的私募人士對《金證券》表示,即使暫時拿不到業績提成,也要把公司給撐下去,而“撐下去”,必須自掏腰包,貼補正常的日常運營費用等。

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